Der Stablecoin-Markt erreicht mit 300 Milliarden US-Dollar einen historischen Höchststand, während die Branche auf eine große Rallye blickt.

Die weltweite Marktkapitalisierung von Stablecoins erreichte am 3. Oktober 2025 300 Milliarden US-Dollar und stellte damit einen neuen Allzeitrekord für den Sektor auf. Laut Cointelegraph entspricht dies einem Wachstum von 46,8 % seit Januar. Dieser Rekord wurde im Oktober aufgestellt, historisch gesehen der zweitbeste Monat für Bitcoin-Preise.

Circle prägte allein im vergangenen Monat Stablecoins im Wert von 8 Milliarden US-Dollar auf dem Solana-Netzwerk. Das Unternehmen emittierte am Donnerstag, dem 2. Oktober, Stablecoins im Wert von 750 Millionen US-Dollar. Tethers USDT bleibt mit etwa 58 % des gesamten Stablecoin-Marktanteils dominierend. Circles USDC hält ungefähr 24,5 % des Marktes.

Marktanalysten sehen die Schwelle von 300 Milliarden US-Dollar als potenziellen Katalysator für breitere Kursgewinne im Kryptowährungsmarkt. Andrei Grachev, Gründungspartner bei Falcon Finance, erklärte, dass das Angebot an Stablecoins Kapital repräsentiere, das aktiv durch die Märkte fließt. Die Transfer-Volumina erreichen jeden Monat Billionen von US-Dollar über Blockchain-Netzwerke hinweg.

Wachsende Zahlungs- und Abwicklungsfunktionen

Stablecoins erfüllen im aktuellen Markt mehrere Funktionen über reine Investitionsvehikel hinaus. Diese an den Dollar gekoppelten Token ermöglichen Zahlungen, grenzüberschreitende Überweisungen und Händlertransaktionen weltweit. Länder mit instabilen Währungen haben Stablecoins für den täglichen Handel übernommen.

Ricardo Santos, Chief Technical Officer bei Mansa Finance, beschrieb die Expansion als „Raketentreibstoff“ für den nächsten Marktzyklus. Einwohner in Nigeria, der Türkei und Argentinien nutzen Stablecoins als Dollar-Ersatz für tägliche Transaktionen. Große Zahlungsdienstleister wie Visa integrieren Stablecoin-Infrastrukturen in ihre Systeme.

Die US-Regierung unterzeichnete am 18. Juli 2025 den GENIUS Act als Gesetz. Das Weiße Haus bestätigte, dass die Gesetzgebung bundesweite regulatorische Standards für Stablecoin-Emittenten festlegt. Das Gesetz verlangt eine 100%ige Reservedeckung mit liquiden Vermögenswerten sowie eine monatliche öffentliche Offenlegung der Reservenzusammensetzung.

Wir berichteten bereits, dass die institutionelle Krypto-Adoption inzwischen bei etablierten Finanzinstituten angekommen ist und die Bitcoin-Bestände von Unternehmen sich im Jahr 2025 nahezu verdoppelt haben. Traditionelle Banken betrachten digitale Vermögenswerte nun als legitime Bestandteile der Finanzinfrastruktur. Tokenisierte Real-World Assets überstiegen auf Blockchain-Netzwerken 22,5 Milliarden US-Dollar.

Marktauswirkungen für die Digital-Asset-Industrie

Der Stablecoin-Meilenstein spiegelt umfassendere Veränderungen in der globalen Finanz- und Zahlungsinfrastruktur wider. Die Blockchain-Datenplattform Lookonchain berichtete, dass Circles schnelle USDC-Emission auf Solana den Wettbewerb zwischen Netzwerken demonstriert. Ethereum beherbergt etwa 171 Milliarden US-Dollar an Stablecoin-Angebot und bleibt damit die größte Settlement-Schicht.

Das auf Solana basierende Stablecoin-Angebot stieg seit Jahresbeginn um fast 70 % und wuchs von 4,8 Milliarden auf 13,7 Milliarden US-Dollar. Dieses Wachstum zeigt die Diversifizierung der Blockchain-Infrastruktur für auf Dollar lautende digitale Vermögenswerte. Mehrere Layer-1-Netzwerke konkurrieren um Stablecoin-Transaktionsvolumen und Liquidität.

Technischer Analyst Kyle Doops erwartet, dass das Rekordangebot an Stablecoins bald in die Kryptowährungsmärkte fließen wird. Stablecoins repräsentieren Dollar-äquivalente Liquidität, die in Bitcoin, Ethereum oder alternative Token rotieren kann. Die 300 Milliarden US-Dollar im Umlauf bieten erhebliche Kaufkraft für den Erwerb digitaler Vermögenswerte.

Regulatorische Klarheit durch den GENIUS Act könnte die institutionelle Beteiligung an der Emission von Stablecoins beschleunigen. Die Gesetzgebung erlaubt es Banken, Kreditgenossenschaften und zugelassenen Nichtbanken, regulierte Stablecoins auszugeben. Der Finanzminister prognostiziert, dass der US-Stablecoin-Markt in einigen Jahren 2 Billionen US-Dollar erreichen könnte.

Kritiker äußern Bedenken hinsichtlich des Konzentrationsrisikos, falls große Emittenten während Stressereignissen ihre Treasury-Bestände liquidieren müssten. Befürworter argumentieren jedoch, dass transparente Reserveanforderungen und regelmäßige Prüfungen Stabilitätsbedenken adressieren. Das Rahmenwerk positioniert an den Dollar gekoppelte Token als Brücke zwischen traditionellem Finanzwesen und blockchainbasierten Systemen.