Wichtige Erkenntnisse:
Stablecoins sind heute alltägliche Werkzeuge für Sparen, Zahlungen und Handel in Nairobi und Lagos.
Inflation, Wechselkursschwankungen und hohe Überweisungskosten treiben die Akzeptanz voran.
Verbindungen zu Mobile Money machen Stablecoins vertraut und praktisch.
Risiken bestehen weiterhin bezüglich Reserven, Betrug und sich ändernden Regulierungen.
An einem Dienstagmorgen in Nairobi stellt Amina einem Kunden in Berlin eine Rechnung. Am Nachmittag ist USDC in ihrer Wallet eingegangen, und innerhalb von Minuten zahlt sie auf M-Pesa aus. Was einst experimentell wirkte, ist dank Diensten wie Kotani Pay, die Stablecoins mit Mobile Money verbinden, heute Routine.
Auf der anderen Seite des Kontinents in Lagos betreibt Chinedu einen kleinen Laden und hält sein Betriebskapital in Tether’s USDt. Das Halten von „digitalen Dollars“ bedeutet, dass er Importe nachbestellen kann, ohne zuzusehen, wie seine Margen durch die Volatilität des Naira verschwinden.
Er ist keineswegs ein Einzelfall. Zwischen Juli 2023 und Juni 2024 wurden allein in Nigeria fast 22 Milliarden US-Dollar an Stablecoin-Transaktionen abgewickelt — mit Abstand das größte Volumen in Subsahara-Afrika.
Der Anreiz ist wirtschaftlicher Natur. Geldüberweisungen in die Region über traditionelle Kanäle kosten im Durchschnitt immer noch 8,45 % (Q3 2024), während digitale Anbieter die Gebühren auf etwa 4 % gesenkt haben.
Fügt man einen Stablecoin-Schritt und eine zuverlässige Auszahlungsoption hinzu, werden die Einsparungen noch deutlicher, insbesondere bei Überweisungen von 200 bis 1.000 US-Dollar, die Familien und kleine Unternehmen unterstützen.
Die Kosten variieren je nach Markt, aber das Prinzip bleibt: Für Millionen, die sich mit Inflation, Kapitalverkehrskontrollen und den weltweit teuersten Überweisungskorridoren auseinandersetzen, bieten Stablecoins eine Möglichkeit, Werte zu halten und Geld mit kaum mehr als einem Handy zu bewegen.
Der makroökonomische Druck: Inflation, Wechselkurse und Überweisungsfriktionen
Die Lebenshaltungskostenkrise in Nigeria ist nicht verschwunden. Die Inflation ist von den Höchstständen Anfang 2025 zurückgegangen, bleibt aber mit einem Verbraucherpreisindex (CPI) von 21,88 % im Juli 2025 hoch, deutlich über dem Zielwert und nagt stetig an der Kaufkraft.
Währungsreformen seit 2023, darunter mehrere Abwertungen und der Übergang zu einem stärker marktorientierten Wechselkursregime, haben die kurzfristige Volatilität für Haushalte und Importeure, die Grundbedürfnisse in Dollar bepreisen, noch verschärft.
Das Bild in Kenia ist milder, folgt aber demselben Muster. Die Inflation stieg im August 2025 auf 4,5 %, getrieben von steigenden Kosten für Lebensmittel und Transport, während die Schwankungen des Schillings die USD-Nachfrage bei Händlern hoch hielten.
Hinzu kommt der weltweit teuerste Überweisungskorridor. Die Berichte der Weltbank zu Überweisungspreisen zeigen, dass Subsahara-Afrika im Q3 2024 durchschnittlich 8,45 % erreichte, deutlich über dem UN-Ziel von 3 % für nachhaltige Entwicklungsziele und höher als der weltweite Durchschnitt von 6 %.
Für Familien, die jeweils 200 bis 500 US-Dollar senden, können diese Kosten den Unterschied zwischen pünktlicher Mietzahlung und Rückstand ausmachen.
Diese Belastungen erklären, warum Stablecoins für Freelancer, Händler und kleine Unternehmen von Nairobi bis Lagos zu einer praktischen Lösung geworden sind.
Wussten Sie schon? Die nigerianische Diaspora schickte 2023 etwa 19,5 Milliarden US-Dollar nach Hause — rund 35 % aller Überweisungen nach Subsahara-Afrika.
Warum Stablecoins? Die praktische Ökonomie
Für Menschen, die grenzüberschreitend verdienen oder in schwachen lokalen Währungen sparen, fungieren Stablecoins als „digitale Dollars“ mit zwei klaren Vorteilen: Überweisungen sind rund um die Uhr möglich und die Gebühren oft niedriger als bei traditionellen Geldtransferdiensten (insbesondere bei grenzüberschreitenden Zahlungen).
Diese Mischung aus Geschwindigkeit und Erschwinglichkeit erklärt einen Großteil ihrer Verbreitung in Schwellenländern.
In Subsahara-Afrika ist dies bereits sichtbar. Chainalysis-Daten zeigen, dass Stablecoins inzwischen den größten Anteil an alltäglichen Krypto-Aktivitäten ausmachen.
Allein in Nigeria wurden Transaktionen unter 1 Million US-Dollar von Stablecoins dominiert und summierten sich im Q1 2024 auf fast 3 Milliarden US-Dollar. In der gesamten Region machen Stablecoins etwa 40 % bis 43 % des gesamten Krypto-Volumens aus.
Tether’s USDt (USDT) und USDC (USDC) bleiben die führenden Optionen. An der Schwelle, an der die Kosten das Verhalten bestimmen, hat sich Tron als bevorzugtes Netzwerk für den Transfer von USDT herauskristallisiert; bis Mitte 2025 trug es den größten Anteil am USDT-Angebot. Die Logik ist einfach: Die Menschen wählen die günstigste und zuverlässigste Option.
Wie es vor Ort funktioniert
On-/Off-Ramps und P2P
In Kenia und Nigeria erhalten die meisten Menschen USDT oder USDC über eine Mischung aus regulierten Fintechs und Peer-to-Peer (P2P) Marktplätzen und zahlen dann über Banken oder Mobile Money ein oder aus.
Yellow Card, aktiv in etwa 20 afrikanischen Ländern, wickelt die meisten Überweisungen in USDT ab. Der Dienst Yellow Pay verbindet Nutzer grenzüberschreitend und unterstützt lokale Auszahlungen, einschließlich Mobile Money. Heute machen Stablecoins 99 % des Geschäfts von Yellow Card aus.
Mobile Money Brücken
In Ostafrika bildet M-Pesa und andere mobile Wallets das Rückgrat. Kotani Pay bietet Umtauschdienste an, die es Partnern ermöglichen, in Stablecoins abzurechnen und direkt auf M-Pesa auszuzahlen.
Das Pilotprojekt von Mercy Corps in Kenia nutzte Kotani, um USDC-zu-M-Pesa-Sparen zu testen. Der Ablauf ist einfach: Empfang in USDC, Umwandlung in Schilling und Ausgaben über dasselbe Wallet, das die Menschen bereits nutzen.
Fintech-Scale-ups
Einige Unternehmen halten die Krypto-Ebene unsichtbar. Chipper Cash zum Beispiel nutzt USDC im Hintergrund, um Dollar sofort über sein Netzwerk zu bewegen. Es hat auch begonnen, die Technologie von Ripple zu nutzen, um Gelder in neun afrikanische Märkte zu bringen. Für die Kunden fühlt es sich wie eine schnellere, günstigere Version eines vertrauten Wallets an.
Alltägliche Anwendungsfälle
Sparen: Kleine Guthaben in digitale Dollars umwandeln, um sich gegen Inflation zu schützen.
Lohn und Aufträge: Freelancer und Kreative werden oft in USDC bezahlt und wandeln nur das Nötige in die lokale Währung um.
Handel und Lagerbestand: Kleine und mittlere Unternehmen begleichen Rechnungen und bezahlen Lieferanten in Stablecoins; Yellow Card nennt Geschäftszahlungen als einen der am schnellsten wachsenden Bereiche.
Überweisungen: Stablecoin-Transfers mit lokalen Auszahlungsoptionen schlagen oft traditionelle Überweisungsdienste, insbesondere bei Überweisungen von 200 bis 1.000 US-Dollar.
Mobile Money ist bereits allgegenwärtig, mit mehr als 2 Milliarden registrierten Konten weltweit. Subsahara-Afrika steht im Zentrum dieses Trends.
Regulierung und politische Entwicklungen
Nigeria
Die regulatorische Haltung hat sich in den letzten Jahren stark verändert, von Verbot über vorsichtige Erlaubnis bis hin zu strengerer Kontrolle.
Im Dezember 2023 hob die Zentralbank von Nigeria ihr Bankenverbot auf und erlaubte Banken, Konten für Virtual-Asset-Service-Provider (VASPs) zu eröffnen.
Doch 2024 drehte sich der Wind erneut: Die Behörden gingen gegen Naira-P2P-Plattformen und Binance vor, nahmen Führungskräfte fest, stoppten Naira-Paare und warnten vor weiteren Regeln gegen illegale Geschäfte.
Fälle und Streitigkeiten setzten sich bis 2025 fort. Inzwischen aktualisierte die Securities and Exchange Commission Nigerias im Januar 2025 ihren Krypto-Rahmen, und das neue Investment and Securities Act (ISA 2025), jetzt Gesetz, klärte die Registrierungspflichten für Digital-Asset-Unternehmen. Weitere Lizenz-, Offenlegungs- und Marketingprüfungen werden erwartet.
Kenia
Das Finanzgesetz 2023 führte eine 3%ige Digital Asset Tax ein, die vom Obersten Gericht Ende 2024 bestätigt wurde.
Doch die Politik änderte sich Mitte 2025 erneut. Das Finanzgesetz 2025 hob die Abgabe auf und ersetzte sie durch eine 10%ige Verbrauchssteuer auf Gebühren von Virtual-Asset-Anbietern. Nutzer und Betreiber müssen nun Verbrauchssteuer, MwSt./DST und Meldepflichten verfolgen.
Letztlich entwickeln sich die Rahmenbedingungen schnell weiter. Prüfen Sie immer die neuesten lokalen Vorgaben, bevor Sie einen Anbieter wählen.
Wussten Sie schon? Etwa jeder sechste Erwachsene in Kenia hat kein formelles Finanzkonto. Im Jahr 2021 lag die formelle finanzielle Inklusion bei 83,7 %, was bedeutet, dass 11,6 % der Erwachsenen vollständig von formellen und informellen Finanzdienstleistungen ausgeschlossen waren.
Das Risikoregister
Stablecoins lösen zwar Probleme bei Geschwindigkeit und Kosten, bringen aber eigene Risiken mit sich, die in drei Hauptkategorien fallen.
Deckung und Gegenpartei
Stablecoins sind nur so zuverlässig wie die dahinterstehenden Reserven und die Governance. Analysen der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich und des Internationalen Währungsfonds warnen, dass rasches Wachstum zu Problemen für die Finanzstabilität führen könnte, von erzwungenen Verkäufen von Reservevermögen bis hin zur „Dollarization“, die die lokale Geldpolitik untergräbt.
Das USDC-De-Pegging im März 2023 zeigte, wie schnell Vertrauensschocks sich ausbreiten können. Unabhängige Prüfungen haben zudem Transparenzlücken und Konzentration bei Emittenten als anhaltende Bedenken hervorgehoben.
Betrieblich
Vor Ort umfassen Alltagsrisiken P2P-Betrug, Wallet-Diebstahl, Brückenfehler und Schwierigkeiten beim Auszahlen.
Regulatorische Maßnahmen können die Lage verschärfen. Das harte Durchgreifen in Nigeria 2024-2025 fror Konten ein und ließ Guthaben über Nacht unerreichbar werden — ein Beispiel dafür, wie plötzlich der Zugang verschwinden kann.
Politisch
Auf systemischer Ebene kann eine starke Abhängigkeit von dollar-gebundenen Stablecoins die informelle Dollarisierung beschleunigen und Zahlungen außerhalb regulierter Bankkanäle verlagern. Als Reaktion darauf drängen politische Entscheidungsträger auf strengere Lizenzen, höhere Reservestandards und mehr Offenlegung von Emittenten.
Wussten Sie schon? Beim Stablecoin Summit 2025 in Lagos erklärte SEC-Generaldirektor Emomotimi Agama : „Nigeria ist offen für Stablecoin-Geschäfte, aber zu Bedingungen, die unsere Märkte schützen und die Nigerianer stärken.“
Wie geht es weiter mit Stablecoins in Afrika?
Stablecoins werden weder die Inflation lösen noch die Wechselkurspolitik neu schreiben, aber sie machen das Sparen, Bezahlen und Geldsenden über Grenzen hinweg für viele in Nairobi, Lagos und darüber hinaus bereits günstiger und schneller. Ihre Integration mit Mobile Money macht sie besonders praktisch.
Entwickler sehen Stablecoins als Werkzeuge für den Alltagsnutzen, während Regulierer sich um Dollarisierung und Finanzstabilität sorgen. Das Gleichgewicht zwischen diesen Kräften wird die Zukunft bestimmen.
Vor Ort ist der sicherste Ansatz einfach: Kosten niedrig halten, bei vertrauenswürdigen Anbietern bleiben und wachsam bleiben, während sich die Regeln weiterentwickeln.
Wahrscheinlich stehen klarere Offenlegungspflichten, strengere Lizenzen und mehr „Krypto im Hintergrund“-Dienste bevor, bei denen Nutzer keine Token mehr sehen, sondern nur noch Werte, die sofort und zu geringeren Kosten bewegt werden.
