- Die SEC plant, den Blockchain-basierten Aktienhandel auf zugelassenen Krypto-Plattformen zu ermöglichen.
- Nasdaq, Coinbase und andere drängen auf tokenisierte Aktien, da sich die Akzeptanz beschleunigt.
- Der tokenisierte Aktienmarkt könnte 1,3 Billionen US-Dollar erreichen, wenn 1 % der weltweiten Aktien auf Blockchain umsteigen.
Die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) entwickelt Berichten zufolge einen Vorschlag, der den Handel mit Blockchain-registrierten Versionen von Aktien an Krypto Börsen ermöglicht, was einen potenziellen Durchbruch bei der Integration der Technologie für digitale Vermögenswerte in traditionelle Märkte signalisiert.
Der Schritt, wenn er genehmigt wird, würde es Anlegern ermöglichen, tokenisierte Aktien von börsennotierten Unternehmen auf regulierten Krypto-Plattformen zu kaufen und zu verkaufen, so The Information.
Obwohl sich der Plan noch in einem frühen Stadium befindet, unterstreicht er die wachsende regulatorische Offenheit gegenüber der Tokenisierung – dem Prozess der Erstellung von Blockchain-basierten Token, die das Eigentum an konventionellen Vermögenswerten widerspiegeln.
Regulierungsbehörden signalisieren Offenheit für Innovationen
Der SEC-Vorsitzende Paul Atkins bezeichnete die Tokenisierung kürzlich als eine “Innovation”, die die Behörde fördern und nicht einschränken sollte.
“Wir sollten uns darauf konzentrieren, wie wir die Innovation auf dem Markt vorantreiben können”, sagte Atkins und schlug vor, dass tokenisierte Vermögenswerte den Zugang zu den Finanzmärkten verbessern und gleichzeitig die Kosten senken könnten.
Die Initiative kommt vor dem Hintergrund einer zunehmenden Dynamik in der Branche.
Die Nasdaq hat bei der SEC die Genehmigung einer Regeländerung beantragt, die es ihr ermöglichen würde, tokenisierte Wertpapiere zu notieren, während Coinbase Berichten zufolge die behördliche Genehmigung beantragt, um tokenisierte Aktien auf seiner Plattform anzubieten.
Einzelhandelsplattformen wie Robinhood und Kraken haben bereits damit begonnen, tokenisierte Aktienprodukte für die Nutzer einzuführen.
Diese Entwicklungen unterstreichen eine breitere Verschiebung unter Regulierungsbehörden und Marktteilnehmern hin zur Einführung der Blockchain-Technologie auf den Wertpapiermärkten.
Es bleiben jedoch wichtige Fragen zur Marktstruktur, zum Anlegerschutz und zur Aufsicht offen, da sich die Tokenisierung dem Mainstream annähert.
Widerstand durchtraditionelle Finanzen
Die offensichtliche Bereitschaft der SEC, tokenisierte Aktien zu untersuchen, hat Kritik von etablierten Finanzinstituten auf sich gezogen.
In einem Brief an die Crypto Task Force der Behörde vom Juli forderte Citadel Securities die Regulierungsbehörden auf, dafür zu sorgen, dass tokenisierte Wertpapiere einen echten Wert für die Märkte schaffen, anstatt von regulatorischen Schlupflöchern zu profitieren.
“Tokenisierte Wertpapiere müssen erfolgreich sein, indem sie den Marktteilnehmern echte Innovation und Effizienz bieten, und nicht durch eigennützige Regulierungsarbitrage”, warnte das Unternehmen.
Diese Skepsis spiegelt ein breiteres Spannungsverhältnis zwischen dem traditionellen Finanzwesen und dem aufstrebenden Sektor der digitalen Vermögenswerte wider.
Während die Tokenisierung eine schnellere Abwicklung, mehr Transparenz und niedrigere Kosten verspricht, warnen Kritiker vor möglichen Risiken, wenn die Technologie ohne klare Schutzmaßnahmen voranschreitet.
Die Tokenisierung von Aktien gewinnt an Dynamik
Trotz der Bedenken gewinnen tokenisierte Aktien an Bedeutung.
Branchendaten zufolge wurden Vermögenswerte im Wert von mehr als 31 Milliarden US-Dollar tokenisiert, obwohl Aktien nur etwa 2 % dieser Gesamtsumme ausmachen.
Dennoch hat sich der Wert von tokenisierten Aktien in den letzten 100 Tagen fast verdoppelt, was auf eine beschleunigte Akzeptanz hindeutet.
Ein kürzlich veröffentlichter Bericht von Binance Research verglich den Aufstieg tokenisierter Aktien mit dem frühen Wachstum des dezentralen Finanzwesens (DeFi) in den Jahren 2020 und 2021.
Der Bericht deutet darauf hin, dass tokenisierte Aktien bald einen “Wendepunkt” in der breiteren Verlagerung hin zu hybriden Finanzen erreichen könnten, bei denen die Blockchain-Technologie mit traditionellen Märkten koexistiert.
Binance schätzt, dass der Markt für tokenisierte Aktien schließlich 1,3 Billionen US-Dollar überschreiten könnte, wenn nur 1 % der weltweiten Aktien in Blockchain-Netzwerke migriert wird.
Während die Regulierungsbehörden die nächsten Schritte abwägen, wird der bevorstehende Vorschlag der SEC von den Marktteilnehmern genau beobachtet werden.
Das Ergebnis könnte darüber entscheiden, ob tokenisierte Aktien ein Nischenprodukt bleiben oder sich zu einer transformativen Kraft an den globalen Aktienmärkten entwickeln.
