Gold Wochenprognose: Rekordjagd pausiert, während die US-Wirtschaft beeindruckt

Gold (XAU/USD) erreichte ein neues Rekordhoch nahe $3.790, bevor es zu einer Korrektur nach unten kam.

Investoren werden hochrangige Datenveröffentlichungen aus den Vereinigten Staaten genau beobachten, um zu entscheiden, ob die Rallye von XAU/USD kurzfristig weitergehen könnte. 

Gold tritt in Konsolidierungsphase unterhalb des Rekordhochs ein 

Steigende geopolitische Spannungen ermöglichten es Gold, zu Beginn der Woche bullisches Momentum zu sammeln. Nachrichten darüber, dass NATO-Kräfte drei russische MiG-31-Kampfflugzeuge abgefangen haben, nachdem diese in den estnischen Luftraum eingedrungen waren, hielten die Investoren in Alarmbereitschaft und erhöhten die Nachfrage nach sicheren Anlagen. 

Nach einem Anstieg von mehr als 1,5% am Montag setzte XAU/USD seinen Aufwärtstrend am frühen Dienstag fort und erreichte ein neues Allzeithoch bei $3.791. Auch XAU/EUR und XAU/GBP erreichten Rekordhöhen, nachdem enttäuschende Einkaufsmanagerindex (PMI)-Daten veröffentlicht wurden, was zeigt, dass Gold Kapitalabflüsse aus dem Euro und dem britischen Pfund auffangen konnte.

In der zweiten Tageshälfte führte die erneute Stärke des US-Dollar (USD) aufgrund der vorsichtigen Haltung von Federal Reserve (Fed) Vorsitzendem Jerome Powell bezüglich einer Lockerung der Geldpolitik sowie der US S&P Global PMI-Daten für September, die zeigten, dass die Geschäftstätigkeit im privaten Sektor weiterhin in gesundem Tempo expandiert, dazu, dass XAU/USD zurückging. 

Powell bekräftigte am Dienstag in seiner Rede zum Wirtschaftsausblick, dass sie sicherstellen werden, dass ein einmaliger Preisanstieg nicht zu einem anhaltenden Inflationsproblem wird. Er betonte außerdem, dass sie den Arbeitsmarkt, das Wachstum und die Inflationsdaten beobachten werden, um zu beurteilen, ob die Geldpolitik bis zur nächsten Sitzung angemessen ist. 

Der USD setzte seine Outperformance gegenüber seinen Konkurrenten am Mittwoch fort, nachdem die Daten zeigten, dass die Verkäufe neuer Eigenheime im August um 20,5% gestiegen sind und damit die Sorgen über die Lage am Immobilienmarkt milderten. Am Donnerstag gewann der USD weiteres bullisches Momentum, nachdem das US Bureau of Economic Analysis (BEA) bekannt gab, dass das annualisierte Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (GDP) für das zweite Quartal von zuvor 3,3% auf 3,8% nach oben revidiert wurde.

Darüber hinaus stiegen die Bestellungen langlebiger Wirtschaftsgüter im August um 2,9% und übertrafen damit die Markterwartung eines Rückgangs um 0,5% deutlich. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sanken von 232.000 in der Vorwoche auf 218.000. Die breit angelegte USD-Stärke führte dazu, dass XAU/USD in der zweiten Wochenhälfte in einer Konsolidierungsphase um $3.750 blieb. 

Die letzte Datenveröffentlichung der Woche zeigte, dass die jährliche Inflation in den USA, gemessen an der Veränderung des Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, im August von 2,6% im Juli auf 2,7% gestiegen ist. Der Kern-PCE-Preisindex, der schwankende Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg im gleichen Zeitraum um 2,9% und entsprach damit dem Anstieg im Juli sowie den Schätzungen der Analysten. Diese Zahlen wurden von den Marktteilnehmern weitgehend ignoriert.

Der bullische Start an der Wall Street führte jedoch dazu, dass das Interesse am USD etwas nachließ und Gold in der amerikanischen Sitzung am Freitag weiter steigen konnte. 

Gold-Investoren werden US-Daten prüfen, um Fed-Politikausblick zu bewerten 

Der US-Wirtschaftskalender wird mehrere hochrangige Datenveröffentlichungen bieten, die die Marktbewertung des Fed-Politikausblicks beeinflussen und die Bewertung von Gold kurzfristig antreiben könnten. 

Das CME Group FedWatch Tool zeigt, dass die Märkte weitgehend erwarten, dass die Fed im Oktober eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) vornimmt. Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung im Dezember liegt bei etwa 60%, nachdem sie vor den oben genannten US-Daten noch bei fast 80% lag. Powell und mehrere andere Entscheidungsträger räumten steigende Risiken für den Arbeitsmarkt ein und erklärten, dass die Zinssenkung im September angemessen war, um diesen Risiken entgegenzuwirken. 

Am Dienstag wird das US Bureau of Labor Statistics (BLS) die JOLTS Job Openings-Daten für August veröffentlichen. Obwohl dies weithin als nachlaufender Indikator angesehen wird, könnte ein deutlicher Rückgang mit einem Wert unter 7 Millionen oder eine signifikant positive Überraschung über 7,5 Millionen eine unmittelbare Reaktion auslösen. 

Die ADP Employment Change- und die ISM Manufacturing PMI-Daten für September werden zur Wochenmitte genau beobachtet. Steigen die Beschäftigtenzahlen im privaten Sektor um mehr als 70.000 und erholt sich der übergeordnete Manufacturing PMI in den Expansionsbereich über 50, könnte der USD seine Stärke bewahren und XAU/USD nach unten drücken. 

Die Nonfarm Payrolls (NFP) könnten am Freitag die Marktvolatilität erhöhen. Nach den schwachen Zahlen der letzten Monate könnte ein weiterer enttäuschender NFP-Wert eine Zinssenkung der Fed im Dezember bestätigen und den USD sowie die Renditen von US-Staatsanleihen stark belasten.

In diesem Szenario könnte Gold mit bullischem Momentum ins Wochenende gehen. Umgekehrt könnte der USD seine Rallye fortsetzen und XAU/USD stark belasten, wenn die NFP über 70.000 liegen und die Sorgen um die Lage am Arbeitsmarkt lindern.

US Economic Calendar. Source: FXStreet

Gold technische Analyse 

Trotz des jüngsten Rücksetzers bleibt Gold technisch überkauft, wobei der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart deutlich über 70 liegt. Dennoch bleibt XAU/USD in der oberen Hälfte des neun Monate alten aufsteigenden Regressionskanals und handelt deutlich über dem 20-Tage Simple Moving Average (SMA), was darauf hindeutet, dass die bullische Tendenz intakt bleibt, jedoch eine technische Korrektur möglich ist. 

XAU/USD Price Analysis. Source: TradingView

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei $3.670 (Mittelpunkt des aufsteigenden Regressionskanals, 20-Tage-SMA), gefolgt von $3.500-$3.480 (statisches Niveau, runde Marke, 50-Tage-SMA). Nach oben hin könnte der erste Widerstand bei $3.790-$3.800 (Rekordhoch, runde Marke), $3.860 (obere Begrenzung des aufsteigenden Kanals) und $3.900 (runde Marke) liegen.