- Ether fiel am Montag in einer einzigen Sitzung um bis zu 9% und vernichtete Wetten in Höhe von 500 Mio. $.
- Bitcoin wurde 0,8% niedriger gehandelt, wobei bei Optionen eine nervöse Positionierung zu beobachten war.
- Bitcoin- und Ether-Kontrakte im Wert von 23 Milliarden US-Dollar laufen am Freitag aus.
Ein scharfer Absturz am Montag vernichtete mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar aus gehebelten Kryptowährungspositionen, was unterstreicht, wie fragil die Märkte für digitale Vermögenswerte bleiben.
Die plötzliche Liquidationswelle, eine der größten in diesem Jahr, entfaltete sich ohne klaren Katalysator und traf Ether besonders hart.
Am Dienstagmorgen hatte sich der Staub in Asien zu legen begonnen, aber die Preise blieben unter Druck und die Händler waren auf weitere Turbulenzen vorbereitet, da ein Rekordverfall von Optionen näher rückte.
Der Crash vom Montag löst hohe Liquidationen aus
Am Montag führte Ether die Rückgänge mit Verlusten von bis zu 9% an, was die Auflösung von fast 500 Mio. $ an bullischen Wetten auslöste.
Bitcoin gab ebenfalls nach und fiel stark, bevor er sich mit einem kleineren Rückgang von 0,8 % stabilisierte.
Insgesamt wurden mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar an gehebelten Positionen an den Börsen verdrängt, was es nach Monaten spekulativer Rallyes zu einem der größten Liquidationsereignisse des Jahres macht.
Analysten sagten, der Rückgang zeige, wie schnell sich die Verschuldung in Kombination mit geringer Liquidität in weit verbreitete Verkäufe verwandeln kann.
Die Sitzung am Dienstag zeigt nervöse Stabilität
Am Dienstagmorgen war der Markt in Asien ruhiger, obwohl die Stimmung vorsichtig blieb.
Ether reduzierte seine Verluste auf rund 0,9%, während Bitcoin ebenfalls 0,8% niedriger gehandelt wurde.
Die Optionsaktivität deutete darauf hin, dass sich die Händler eher auf weitere Schwankungen als auf Stabilität einstellen, wobei erhebliche Wetten darauf platziert wurden, dass Bitcoin vor dem Monatsende unter 95.000 $ fällt oder über 140.000 $ steigt.
Der Appetit auf Schutz in beide Richtungen zeigte, wie verunsichert die Stimmung geworden ist.
Auslaufende Verträge erhöhen den Druck
Die Daten von Deribit zeigten, dass Bitcoin- und Ether-Optionskontrakte im Wert von rund 23 Milliarden US-Dollar am Freitag auslaufen, eine der größten Verfallsfristen, die jemals verzeichnet wurden.
Dieses Ereignis hat die Vorsicht auf dem gesamten Markt verstärkt, wobei Händler erwarten, dass die Volatilität in naher Zukunft dominieren wird.
Kurzfristige Optionen erfreuen sich wachsender Beliebtheit, da die Anleger nach einem günstigeren Engagement in plötzlichen Preisbewegungen suchen und die Volatilität selbst in den Handel verwandeln.
In der Zwischenzeit haben Krypto-Treasury-Firmen, die früher die Nachfrage durch die Beschaffung von Mitteln für den Kauf von Token angekurbelt haben, ihre Käufe verlangsamt.
Bei fallenden Aktienkursen haben diese Unternehmen weniger Möglichkeiten, Kapital zu beschaffen, was die Unterstützung der Preise verringert und den Abwärtsdruck erhöht.
Verschuldungs- und Liquiditätsrisiken bleiben bestehen
Daten von Binance zeigen, dass das Open Interest an Perpetual Futures in den letzten Monaten stark gestiegen ist, wobei Ether die stärkste spekulative Aktivität verzeichnete.
Die Struktur hat den Token stärker anfällig für starke Umkehrungen gemacht und fungiert in Stressphasen als Proxy für die Stimmung bei digitalen Vermögenswerten.
Im Gegensatz dazu hat Bitcoin dank der tieferen Liquidität und seiner wachsenden Rolle in institutionellen Portfolios einen relativ stabileren Handel gezeigt.
Trotzdem warnen Analysten, dass die höhere Verschuldung des Systems im Vergleich zum Vorjahr bedeutet, dass das Risiko großer Schwankungen bestehen bleibt.
Da die US-Notenbank die Zinssätze senkt, erwarten einige, dass neue Zuflüsse den Verkaufsdruck ausgleichen werden, aber die Verbindungen zwischen Bitcoin und Aktien deuten darauf hin, dass die Makropolitik ihren Weg weiter bestimmen wird.
