Wichtige Erkenntnisse:
Die Nettoabhebungen von 44.000 BTC im September haben das verfügbare Angebot reduziert und den potenziellen kurzfristigen Verkaufsdruck verringert.
US-gelistete Spot Bitcoin ETFs verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 2,2 Milliarden US-Dollar und sorgten für eine anhaltende tägliche Nachfrage, die das geschürfte Angebot bei Weitem übersteigt.
Bitcoin (BTC) bewegte sich seit Freitag in einer engen Spanne von 2,3 %, während Investoren auf die Zinsentscheidung der US-Notenbank am Mittwoch warten. Während die unmittelbaren Auswirkungen einer Zinssenkung auf Bitcoin ungewiss bleiben, stützen drei unabhängige Faktoren weitere Kursgewinne von BTC.
Der starke Rückgang der auf Börsen gehaltenen BTC ist für die kurzfristige Preisbildung entscheidend geworden. Glassnode schätzt, dass allein im September netto 44.000 BTC abgezogen wurden, was die hohe Einzahlungsaktivität aus dem Juli umkehrt. Da weniger Coins sofort verfügbar sind, ist die Liquidität eingeschränkt, was den kurzfristigen Verkaufsdruck in der Nähe des aktuellen Preisniveaus von 116.000 US-Dollar begrenzen könnte.
Reduziertes BTC-Angebot, wachsende Nachfrage nach Spot Bitcoin ETFs
Einige argumentieren, dass die 2,96 Millionen BTC, die noch auf Börsen gehalten werden, ausreichen, um das Kaufvolumen aufzufangen. Diese Sichtweise übersieht jedoch, dass ein großer Teil dieser Coins nicht im Orderbuch angeboten wird. Viele Kunden halten Bitcoin-Einlagen auf Börsen aus Sorge um die Selbstverwahrung oder um von Funktionen wie Ertragsmöglichkeiten oder reduzierten Gebühren zu profitieren.
Zusätzliche Unterstützung bei der Marke von 115.000 US-Dollar kommt durch die fortlaufende Akkumulation über Spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs). Dieser Trend hat das Vertrauen der Investoren nach der 11%igen Outperformance von Gold seit August wiederhergestellt. US-gelistete Bitcoin ETFs verzeichneten zwischen Mittwoch und Montag Nettozuflüsse von 2,2 Milliarden US-Dollar, was einem täglichen Kaufdruck entspricht, der mehr als zehnmal so hoch ist wie die täglich neu geschürfte Menge an Bitcoin.
Das CNBC-Interview von Eric Trump am Dienstag lenkte die Aufmerksamkeit auf die einzigartigen Eigenschaften von Bitcoin. Der Sohn des US-Präsidenten Donald Trump ist persönlich als Mitbegründer des Bitcoin-Mining- und Treasury-Management-Unternehmens American Bitcoin (ABTC) investiert. Eric erklärte, dass Bitcoin das „größte Asset unserer Zeit“ sei, es als moderne Version von Gold beschrieb und als effektiven Schutz gegen Schwächen im Immobiliensektor bezeichnete.
Bitcoin könnte nicht auf Zinssenkungen der Fed reagieren
Die Anleihemärkte preisen eine 96%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed die Zinsen von derzeit 4,5% auf 4,25% senken wird. Das deutet darauf hin, dass Bitcoin auf die Ankündigung am Mittwoch nur moderat reagieren könnte. Die Aussagen von Fed-Chef Jerome Powell auf der Pressekonferenz werden entscheidender sein, um zu signalisieren, ob die Zinsen weiter sinken werden. Sollte die Inflation ein erhebliches Risiko bleiben, könnte Bitcoins Kursanstieg in Richtung 120.000 US-Dollar auf Widerstand stoßen.
Dennoch ist in dieser Woche ein neues finanzielles Signal aufgetaucht, das auf stärkeren Stress an den Märkten hindeuten könnte. Am Montag liehen sich US-Banken 1,5 Milliarden US-Dollar aus der Standing Repo Facility der Fed, ein Schritt, den Reuters als Zeichen für „Engpässe bei der Erfüllung von Finanzierungsverpflichtungen“ bezeichnete. Auch die Übernacht-Lending-Raten stiegen am Freitag auf 4,42 % und erreichten damit den höchsten Stand seit zwei Monaten.
Diese Unsicherheit trieb die Goldpreise in die Höhe, die am Dienstag ein Allzeithoch erreichten. Unabhängig von der genauen Entscheidung der Fed zu den Zinssätzen könnte Bitcoin die Marke von 120.000 US-Dollar überschreiten, da die Nachfrage durch Spot ETFs, Unternehmensreservestrategien und seine Rolle als unabhängiger Hedge gestärkt wird – ein Vorteil, der durch die Aussagen von Eric Trump unterstrichen wird.
