Glassnode: Gewinnmitnahmen und ETF-Verlangsamung begrenzen Bitcoin-Momentum, 114,000 US-Dollar gelten als Schlüsselniveau

Plattform für digitale Assetdaten, Analysen und Forschung in Glassno Die neueste Marktanalyse für Kryptowährungen zeigt, dass Bitcoin weiterhin zwischen 110,000 und 116,000 US-Dollar gehandelt wird. Abnehmende Zuflüsse in börsengehandelte Fonds (ETFs) und Gewinnmitnahmen dämpfen die Dynamik, während Derivate eine überproportionale Rolle bei der Aufrechterhaltung des Gleichgewichts spielen. Der Bericht weist darauf hin, dass ein Kurs über 114,000 US-Dollar Stärke signalisieren würde, während ein Rückgang unter 108,000 US-Dollar größeren Druck auslösen könnte.

Nach dem Höchststand Mitte August hat die Dynamik stetig nachgelassen und Bitcoin im Zuge der Umverteilung des Angebots zurück in den Bereich von 110,000 bis 116,000 US-Dollar gedrückt. On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass die Erholung von 108,000 US-Dollar durch Kaufdruck unterstützt wurde, wodurch eine Stabilisierungsstruktur entstand. Der Markt ist jedoch weiterhin zwischen Konsolidierung und dem Risiko einer Kontraktion gespalten.

Die Analyse der Kostenbasiscluster zeigt, dass drei Anlegergruppen die Spanne verankern: die jüngsten Top-Käufer bei 113,800 US-Dollar, die Dip-Käufer bei 112,800 US-Dollar und die kurzfristigen Anleger bei 108,300 US-Dollar. Anhaltende Gewinne über 113,800 US-Dollar würden vielen Anlegern wieder Gewinne bescheren, während ein Rückgang unter 108,300 US-Dollar erneute Verkäufe auslösen und niedrigere Unterstützungsniveaus bei 93,000 US-Dollar freilegen könnte.

Der Bericht hebt hervor, dass die jüngsten Erholungen mit starken Gewinnmitnahmen von mittelfristigen Anlegern und Verlustrealisierungen von neuen Käufern einhergingen. Dies führte zu Gegenwind, der mit früheren Stressphasen vergleichbar ist. Für eine Erholung muss die neue Nachfrage diesen Druck abfedern. Eine Bestätigung dürfte sich ergeben, wenn sich Bitcoin über 114,000 US-Dollar stabilisiert.

Solange der Preis über 108,000 US-Dollar bleibt, bleiben die Liquiditätsbedingungen relativ konstruktiv, ein tieferer Einbruch könnte jedoch die Zuflüsse untergraben und weitere Erholungen verzögern.

ETF-Abflüsse verändern die Dynamik des Bitcoin-Marktes, da Derivate und Optionen eine größere Rolle spielen

Neben der On-Chain-Aktivität bleibt die externe Nachfrage nach Spot-ETFs ein entscheidender Treiber dieses Zyklus. Seit Anfang August sind die Nettozuflüsse der US-Spot-ETFs stark zurückgegangen und liegen auf 500-Tage-Basis im Durchschnitt bei etwa ±14 BTC pro Tag und damit deutlich unter dem Niveau, das frühere Rallyes befeuert hat. Dieser Rückgang spiegelt die nachlassende Beteiligung traditioneller Finanzinvestoren wider und erhöht die Marktdynamik zusätzlich.

Mit den schwächeren Spot-Zuflüssen spielen die Derivatemärkte eine wichtigere Rolle bei der Preisentwicklung. Indikatoren deuten darauf hin, dass Futures-Händler einen Großteil der jüngsten Verkäufe während der Erholung von 108,000 US-Dollar absorbiert haben. Die Dreimonats-Futures-Basis blieb unter 10 % und das Dauervolumen verhalten. Diese Bedingungen deuten eher auf eine stabile als auf eine spekulative Positionierung hin, die eher auf Akkumulation als auf überhitzte Hebelwirkung ausgerichtet ist.

Optionsmärkte Auch die Risikosteuerung durch institutionelle Anleger spielt eine größere Rolle, da sie Strategien wie Protective Puts und Covered Calls zur Risikosteuerung einsetzen. Das Open Interest hat Rekordhöhen erreicht, während die implizite Volatilität weiterhin sinkt, was auf eine reifere Struktur hindeutet. Die Tendenz zu Calls gegenüber Puts signalisiert einen vorsichtig optimistischen Ausblick. Die Gesamtpositionierung deutet auf einen gesünderen, risikogesteuerten Markt hin, der weniger anfällig für starke euphorische oder kapitulierende Schwankungen ist.

Zum Zeitpunkt der Berichterstattung wird Bitcoin bei 115,090 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 0.83 % in den letzten 24 Stunden entspricht, mit einem Tagestief von 113,504 US-Dollar und einem Höchststand von 116,287 US-Dollar. 

Die globale Marktkapitalisierung von Kryptowährungen liegt bei 4.01 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 1.31 % im gleichen Zeitraum entspricht, während das Gesamtmarktvolumen um 7.36 % auf 148.49 Milliarden US-Dollar zurückging. Laut CoinMarketCap beträgt die Marktdominanz von Bitcoin 57.22 %, was einem Rückgang von 0.21 % entspricht.