Hoffnungen auf Zinssenkung der Fed steigen: Bitcoin-Preis folgt nicht

Willkommen zum Asia Pacific Morning Brief – Ihrem unverzichtbaren Überblick über die nächtlichen Krypto-Entwicklungen, die die regionalen Märkte und die globale Stimmung prägen. Die Montagsausgabe bietet eine Zusammenfassung der vergangenen Woche und einen Ausblick auf diese Woche, präsentiert von Paul Kim. Schnappen Sie sich einen grünen Tee und bleiben Sie dran.

Nach einem schwachen US-Arbeitsmarktbericht sind die Erwartungen an drei Zinssenkungen in diesem Jahr an den Markt zurückgekehrt. Die wichtigsten US-Aktienindizes legten zu, aber der Bitcoin-Preis reagierte relativ verhalten.

Arbeitsmarktbericht verschlechtert sich und befeuert Zinssenkungserwartungen

Letzte Woche stieg Bitcoin (BTC) um 2,72 % und Solana (SOL) um 2,64 %. Ethereum (ETH) hingegen entwickelte sich schwächer und fiel im gleichen Zeitraum um 2,07 %.

Das am meisten beachtete Ereignis im Markt für risikobehaftete Anlagen war in der vergangenen Woche die Veröffentlichung des US Non-Farm Payrolls (NFP) Berichts für August am Freitag. Dieser wichtige Indikator kann die US-Zinsen und die allgemeine Marktliquidität erheblich beeinflussen.

Zuvor hatte eine überraschend niedrige NFP-Zahl von nur 73.000 neuen Arbeitsplätzen im Juli Befürchtungen einer Wirtschaftskrise ausgelöst. Diese Sorgen veranlassten den US-Finanzminister Scott Bessent, in diesem Jahr eine Zinssenkung um 100 Basispunkte vorzuschlagen, was Bitcoin auf ein neues Allzeithoch von 123.000 $ trieb.

Die August-Daten fielen schwächer aus als die im Juli, mit nur 22.000 neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft. Darüber hinaus ergab eine Revision der Juni-Daten einen Verlust von 13.000 Arbeitsplätzen – die schlechteste Entwicklung seit 2021.

Die Arbeitslosenquote stieg ebenfalls um 0,1 % auf 4,3 % gegenüber dem Vormonat. Auch wenn 4,3 % historisch gesehen kein Krisenniveau darstellen, ist das dramatische Nachlassen des Beschäftigungswachstums besorgniserregend. Dies deutet darauf hin, dass der Arbeitsmarkt an einem Wendepunkt stehen und sich rasch verschlechtern könnte.

Laut dem FedWatch Tool stieg die Wahrscheinlichkeit für drei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr erneut angesichts der schlechten Zahlen. Der Bitcoin-Preis erholte sich schnell auf das Niveau von 113.000 $.

Allerdings konnte Bitcoin seine Gewinne nicht halten. Ein Abschwung bei KI-bezogenen Aktien führte zu einem Rückgang des Nasdaq, was den Bitcoin-Preis wieder auf die unteren 110.000 $ drückte. Zudem gab es eine Enttäuschungswelle, nachdem Strategy (MSTR) nicht in den S&P 500 Index aufgenommen wurde.

Auch der US-Spot-ETF-Markt, der den Bitcoin-Preis in Zeiten der Unsicherheit bisher gestützt hatte, zeigte eine schwache Reaktion. Am Freitag flossen rund 160,1 Millionen $ aus dem BTC-Spot-ETF-Markt ab, wobei BlackRocks IBIT einen Abfluss von 63,2 Millionen $ verzeichnete – der erste seit 10 Tagen.

Ethereums Schwierigkeiten verdeutlichen Marktschwäche

Die Lage bei Ethereum ist noch schlechter. Der wöchentliche Preistrend zeigt, dass der Verkaufsdruck zunimmt. Der wichtigste Wachstumsmotor, der Spot-ETF-Markt, verzeichnete allein in der vergangenen Woche Nettoabflüsse von über 780 Millionen $, darunter massive 446,71 Millionen $ am Freitag, als der US-Arbeitsmarktbericht veröffentlicht wurde.

Der Ethereum-Preis zeigte sich dennoch einigermaßen widerstandsfähig, vermutlich aufgrund fortgesetzter Käufe von Digital Asset Treasury (DAT) Unternehmen. Öffentlich gelistete Unternehmen mit umfangreichen ETH-Beständen wie Bitmine (152.300 ETH), SharpLink Gaming (39.000 ETH) und The Ether Machine (150.000 ETH) haben weiter akkumuliert.

Unterm Strich haben sich die US-Arbeitsmarktdaten verschlechtert und die Zinssenkungserwartungen sind gestiegen. Dennoch konnten die Kryptowährungspreise keine signifikante oder nachhaltige Rallye verzeichnen.

Während große Altcoins – mit Ausnahme von ETH – eine relativ starke Erholung zeigten, könnten ihre Gewinne begrenzt bleiben, falls der Bitcoin-Preis nicht gehalten werden kann. Daher ist die Marktrichtung in dieser Woche entscheidend.

Werden der August-CPI und PPI eine BTC-Rallye auslösen?

In den USA werden diese Woche zwei wichtige Inflationsberichte veröffentlicht: der Erzeugerpreisindex (PPI) und der Verbraucherpreisindex (CPI).

Der PPI für August, der am Mittwoch veröffentlicht wird, dürfte im Monatsvergleich um 0,3 % steigen. Im vergangenen Monat hatte ein höher als erwarteter PPI-Wert von 0,9 % die Zinssenkungserwartungen abgekühlt und war ein Hauptgrund dafür, dass der Bitcoin-Preis von den 120.000 $ auf die unteren 110.000 $ fiel.

Ökonomen erwarten, dass der CPI am Donnerstag im Jahresvergleich um 2,9 % steigt. Der Kern-CPI sollte um 3,1 % zulegen, ein leichter Anstieg gegenüber dem Vormonat. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die ebenfalls am Donnerstag veröffentlicht werden, sind ein weiterer wichtiger Indikator.

Wenn diese Inflationszahlen die Erwartungen nicht deutlich übertreffen, werden die Hoffnungen auf Zinssenkungen weiter wachsen. Eine Rallye bei US-Risikoanlagen könnte den nötigen Schwung für Bitcoin und Ethereum liefern. Hoffen wir, dass Anleger eine profitable Woche erleben.