Experten prognostizieren, dass Ethereum in der neuen Stablecoin-Ökonomie große Gewinne erzielen wird

Es wird erwartet, dass der GENIUS Act die weltweite Nutzung von Stablecoins auf neue Höhen treiben wird. Mit einer bereits etablierten Marktdominanz dürfte Ethereum von diesem Übergang überproportional profitieren.

In einem Gespräch mit BeInCrypto betonte Sanjay Shah, Forscher bei der Venture-Capital-Firma Electric Capital, dass die Ethereum-Blockchain einzigartige architektonische Vorteile besitzt, die die Rolle des Netzwerks als Fundament für die kommende Stablecoin-Ökonomie weiter stärken werden.  

Ethereums Marktdominanz

Als US-Präsident Donald Trump im vergangenen Monat den GENIUS Act unterzeichnete, löste dies eine bedeutende Kursrallye auf dem Kryptowährungsmarkt aus.

Allerdings war die Performance von Ethereum unübertroffen. Ethereum erlebte den positivsten und nachhaltigsten Effekt und übertraf jeden Konkurrenten unmittelbar nach der Verabschiedung.

In den Tagen vor der Verabschiedung des Gesetzes stieg der Preis von Ethereum um mehr als 20 % und überschritt die Marke von 3.500 $. Der Schwung hielt auch nach der Unterzeichnung des Gesetzes an, wobei der Wert des Netzwerks in der folgenden Woche einen Höchststand von 3.875 $ erreichte.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegt der Preis bei 4.465 $.

Ethereum Preisdiagramm. Quelle:

Diese starke Marktreaktion stärkte das Vertrauen der Investoren in Ethereums Fähigkeit, von einem neuen regulatorischen Umfeld zu profitieren.

Der GENIUS Act hat effektiv große Hürden beseitigt, den Weg für eine breitere Stablecoin-Adoption und einen einfacheren globalen Zugang zum US-Dollar geebnet, und Investoren setzen darauf, dass Ethereum die Führung übernimmt.

Wird der GENIUS Act Ethereum zu einem finanziellen Anker machen?

Stablecoins werden zu einem zentralen Bestandteil des globalen Finanzsystems und dienen als Mainstream-Dollar-Schiene für verschiedene Transaktionen, von Sparanlagen und Gehaltsabrechnungen bis hin zu grenzüberschreitenden Zahlungen. 

Die durch den GENIUS Act geschaffene regulatorische Klarheit ist der Schlüssel zur Freisetzung dieser weitverbreiteten Akzeptanz und ermöglicht es regulierten Institutionen, Stablecoins mit Vertrauen auszugeben und zu nutzen.

Ethereum steigt stark und der GENIUS Act könnte ein großer Grund dafür sein. Hier ist, was $ETH antreibt (und warum ich denke, dass es gerade erst anfängt): Spekulanten scheinen die Erzählung bereits vorwegzunehmen (um ehrlich zu sein, viele haben sich wahrscheinlich schon vor Wochen positioniert), in der Wette, dass… pic.twitter.com/gGJxIBEOVi

— Crypto Auris (@crypto_auris) 16. Juli 2025

Laut Shah wird dieser Übergang eine neue, offene Finanzinfrastruktur schaffen, wobei Ethereum als Anker fungiert.

„Regulierte Emission wird die Verteilung über Banken und Fintechs ermöglichen. Ethereum könnte die offene, globale Seite dieses Systems verankern, wobei L2s Aktivitäten mit hohem Durchsatz abwickeln und L1 Sicherheit und Finalität bietet. ETH als Asset könnte als neutrales, produktives Reserve-Kollateral dienen, das Kreditvergabe und andere Dienstleistungen im Finanzbereich absichert“, sagte er gegenüber BeInCrypto.

Da Ethereum bereits den Großteil der Stablecoin-Liquidität beherbergt, wird es den Löwenanteil dieser gesteigerten Aktivität einfangen.

Warum Ethereum in der Führungsposition ist

Ethereums bestehende Vormachtstellung basiert auf drei Schlüsseleigenschaften, die für die globale, institutionelle Akzeptanz entscheidend sind: globale Zugänglichkeit, Sicherheit für Institutionen und Widerstandsfähigkeit gegenüber staatlichen Eingriffen. 

Der Fokus der Gesetzgebung auf Compliance und Sicherheit verstärkt diese Eigenschaften und zieht mehr Teilnehmer in den Orbit des Netzwerks. Schon jetzt dominiert Ethereum den Markt.

Laut aktuellen Daten von DefiLlama ist Ethereum für über 52 % der Stablecoin-Marktkapitalisierung von 278 Milliarden $ verantwortlich.

Ethereum dominiert derzeit mehr als die Hälfte des Stablecoin-Marktes. Quelle:

„Ethereum könnte überproportional vom GENIUS Act profitieren, weil es bereits die Teile der Kryptoökonomie dominiert, die das Gesetz wahrscheinlich beschleunigen wird [wie] USD-gestützte Stablecoins und die Finanzdienstleistungen, die sich um sie herum entwickeln“, sagte Shah.

Er bekräftigte diesen Punkt weiter, indem er sagte, dass das Wachstum sich natürlich auf den etablierten Marktführer zubewegen wird:

„Da Ethereum bereits den Großteil der Stablecoin-Emissionen und -Liquidität beherbergt, könnte ein Großteil dieses Wachstums in sein Ökosystem fließen und die bereits bestehende Führungsposition weiter stärken.“

Die bevorstehende Welle der Stablecoin-Nachfrage wird jedoch zwangsläufig einen größeren Druck auf die Netzwerke ausüben, Transaktionen effektiv zu verarbeiten. Diese Realität stellt für Ethereum angesichts seiner Skalierbarkeitsprobleme eine erhebliche Herausforderung dar.

Laut Shah kann Ethereum dieser Herausforderung jedoch problemlos begegnen. 

L2s: Die Skalierbarkeitsfrage lösen

Die Skalierbarkeitsprobleme von Ethereum sind in der Kryptoindustrie seit langem bekannt. Das Mainnet war traditionell darauf beschränkt, nur eine geringe Anzahl von Transaktionen pro Sekunde zu verarbeiten, was bei hoher Nachfrage oft zu Netzwerküberlastungen und erhöhten Transaktionsgebühren führte. 

Mit Inkrafttreten des GENIUS Act wird der erwartete Boom bei der Nutzung von Stablecoins einen beispiellosen Druck auf die Kapazität des Netzwerks ausüben.

Laut öffentlichen Aussagen von Vitalik Buterin und der Ethereum Foundation liegt die langfristige Antwort des Netzwerks auf die Skalierbarkeitsprobleme in Layer-2-Lösungen (L2s). 

Diese L2s wickeln den Großteil der Verbraucher- und institutionellen Stablecoin-Transaktionen auf eine hocheffiziente, kostengünstige Weise ab. Dieser Ansatz stellt sicher, dass das Netzwerk eine Massenadoption bewältigen kann, ohne seine Kernprinzipien der Dezentralisierung und Sicherheit zu kompromittieren. 

Das Ethereum-Mainnet (L1) wird eine andere, aber ebenso wichtige Rolle als sichere Abwicklungsschicht übernehmen und die Finalität der auf den L2s verarbeiteten Transaktionen gewährleisten.

Laut Shah ist es genau diese Synergie, die die Skalierungslösung tragfähig macht.

„Der Großteil des Stablecoin-Durchsatzes von Verbrauchern und Institutionen ist darauf ausgelegt, auf Ethereum-L2s (z. B. Base, Optimism, Arbitrum) zu laufen, wobei L1 als Abwicklungs- und Sicherheitsschicht fungiert. Die Skalierung erfolgt also durch Rollups, während Ethereums Vertrauensgarantien erhalten bleiben“, sagte er. 

Er wies auch auf die Flexibilität und die Vorteile hin, die dieses System Institutionen bietet: 

„Die heutige Rollup-Architektur ist für Zahlungen und Finanz-Apps mit hohem Volumen und niedrigen Kosten ausgelegt und ermöglicht es Institutionen, die richtigen Kompromisse (Durchsatz, Gebühren, Compliance-Funktionen) zu wählen, ohne den Sicherheitsrahmen von Ethereum zu verlassen.“

Trotz des Aufstiegs konkurrierender Blockchains kann Ethereums Dominanz angesichts dieser verbesserten Infrastruktur bestehen bleiben.

Was muss passieren, um Ethereum zu verdrängen?

Obwohl konkurrierende Blockchains wie Solana und Tron im Stablecoin-Markt Fortschritte gemacht haben, ist es unwahrscheinlich, dass sie Ethereums Dominanz langfristig ernsthaft gefährden können.

Der langfristige Erfolg eines Netzwerks im Finanzbereich hängt von seinen grundlegenden Eigenschaften ab. Dezentralisierung und Sicherheit schaffen einen positiven Kreislauf, der Kapital und Talente anzieht. Ethereums nachgewiesene Sicherheitsbilanz und dezentrale Natur fördern ein Umfeld des institutionellen Vertrauens, das große Kapitalströme anzieht und tiefe Liquidität schafft. 

Dieses reiche Ökosystem zieht Entwickler an, die Anwendungen und Finanzdienstleistungen auf der Plattform aufbauen. Shah argumentiert, dass diese Kernfaktoren Ethereums Position schwer angreifbar machen.

„Geschwindigkeit und Kosten sind ebenfalls wichtige Faktoren, aber ohne die gleiche Dezentralisierung, Sicherheitshistorie und institutionelle Anpassungsoptionen könnte es schwierig sein, Ethereums Führungsposition im Finanzbereich zu verdrängen.“

Diese Realität spricht dafür, warum regulierte Institutionen sich eher für Ethereum entscheiden könnten, auch wenn sie nun ihre eigenen privaten Stablecoins auflegen können.

Der Weg des geringsten Widerstands

Obwohl traditionelle Finanzinstitute die Einführung eigener privater Blockchains in Betracht ziehen können, könnten sie sich eher zu offenen, öffentlichen Netzwerken hingezogen fühlen.

„Einige Banken werden proprietäre oder erlaubnisbasierte Schienen testen, aber die Abwicklungsliquidität tendiert dazu, sich dort zu bündeln, wo die Gegenparteien bereits sind. Private Netzwerke werden in der Regel wieder dorthin überbrückt, wo die Liquidität abgerechnet wird“, sagte Shah gegenüber BeInCrypto. 

Obwohl der GENIUS Act neue Möglichkeiten für Institutionen eröffnet, erfordert die Einführung und der Betrieb eines privaten Stablecoins einen erheblichen betrieblichen Aufwand.

„Das Gesetz senkt die Hürde für Banken und Fintechs zur Emission, aber der Weg des geringsten Widerstands könnte weiterhin darin bestehen, auf Ethereums Liquiditäts-Hubs und L2s zu emittieren oder zumindest mit ihnen zu interagieren, um Zugang zu globalen Gegenparteien und zu modularen Finanzdienstleistungen zu erhalten“, fügte er hinzu.

Basierend auf aktuellen Trends deuten alle Anzeichen darauf hin, dass Ethereum seine Position als primäre Abwicklungsschicht für digitale Dollar-Transaktionen weiter stärken wird. Der steigende Preis des Assets und das wachsende institutionelle Interesse am Netzwerk untermauern eine solche Entwicklung.