Wird der Markt bärisch? Bitcoin-Todeskreuz, Ethereum-Wal-Kämpfe, zunehmende Investorenangst

Angst, große Angst. Ich habe ständig das Gefühl, selbst noch kein Geld verdient zu haben, während der Markt bereits lautstark von einem Bärenmarkt spricht und mich die vielen Nachrichten völlig verwirren. Bitcoin steht auf Wochenbasis vor einem MACD-Todeskreuz, Ethereum hält sich nur mühsam. Trend Research, das kürzlich durch seine Long-Calls auf ETH vom Tiefpunkt aus beachtliche Erfolge erzielte und stets fest an das Ethereum-Ökosystem glaubte, hat heute Morgen jedoch still und leise PENDLE und ENS mit Verlust verkauft.

In solchen Momenten stellt sich die Frage: Durchhalten oder Rückzug? Ich kann nur immer wieder die Stimmen des Marktes durchforsten, um zu sehen, ob jemand meinen „Glauben aufladen“ und diesem Gefühl der Angst einen Ausweg bieten kann.

Das Tauziehen zwischen Ethereum und Bitcoin, ausgelöst von einem Whale

In den letzten zwei Wochen war der Hauptakteur am Kryptomarkt kein anderer als ein uralter Whale. Seine groß angelegten Verkäufe von BTC und der Wechsel in ETH gelten als der Hauptgrund für die Schwäche im Bitcoin-Kurs. Dieser Akteur hat insgesamt 34.110 BTC verkauft und damit etwa 3,7 Milliarden US-Dollar realisiert und 813.298,84 ETH im Wert von etwa 3,66 Milliarden US-Dollar gekauft. In seinen beiden verbleibenden Wallets hält er aktuell noch 49.816 BTC im Wert von etwa 6 Milliarden US-Dollar. Die Frage ist: Wird er weiter verkaufen? Wie viel? Es ist wie ein Damoklesschwert, das über Bitcoin schwebt. Man kann nur sagen: Die Verkäuferseite ist sehr stark.

Für Ethereum ist das Umschichten des Whales ein offensichtlicher Vorteil. Das ist vielleicht einer der Hauptgründe, warum ETH in letzter Zeit gegenüber BTC stärker war. Doch auch für Ethereum werden die nächsten zwei Wochen nicht einfach: Aktuell stehen 932.246 ETH zur Entstakung an, was einem potenziellen Verkaufsdruck von etwa 400 Millionen US-Dollar entspricht, der auf den Markt zukommen könnte.

Jetzt kommt es auf die Aktionen des Whales an: Wer Ethereum aufnimmt, muss zwangsläufig Bitcoin stark belasten – das Nullsummenspiel geht weiter.

Superwoche: Daten und Zinssenkungen im Fokus

In den kommenden Wochen richtet sich der Blick der globalen Märkte fast ausschließlich auf die Federal Reserve. Laut den heutigen CME „FedWatch“-Daten liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im September bei 87,4 %. Investoren setzen darauf, dass die Fed eine neue Lockerungsrunde einleitet.

Diese Woche ist zudem eine echte „Superwoche“: ADP-Arbeitsmarktdaten, ISM-Dienstleistungs-PMI und vor allem der zentrale Non-Farm Payrolls-Bericht – all diese Daten werden die Entscheidung der Fed auf der FOMC-Sitzung am 16. und 17. September beeinflussen. Sollten die Daten, insbesondere die Non-Farm-Daten, schwach ausfallen, könnte der Markt darauf wetten, dass die Fed schneller und früher mit Zinssenkungen beginnt; bei starken Daten würde die Erwartung an Zinssenkungen sinken. So oder so: Diese Woche wird der Markt extrem volatil sein. Für Investoren bleibt nur eines: Vorsicht.

Powell hat in seiner Rede am Abend des 22. August zwar taubenhafte Signale gesendet, aber keine klaren Hinweise auf Dauer und Ausmaß der Zinssenkungen gegeben. Die neueste Analyse von CICC warnt davor, Powells „taubenhafte“ Aussagen auf dem Jackson Hole Meeting überzubewerten. Angesichts höherer Zölle und verschärfter Einwanderungspolitik in den USA bestehen sowohl Beschäftigungs- als auch Inflationsrisiken. Sollte das Inflationsrisiko das Beschäftigungsrisiko übersteigen, könnte die Fed Zinssenkungen stoppen. Selbst eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im September bedeutet keinen Beginn eines anhaltenden Lockerungszyklus. CICC warnt: Sollte der „quasi-stagflationäre“ Druck zunehmen, steht die Fed vor einem Dilemma und die Marktvolatilität könnte steigen.

Trump versucht derweil, den Vorstand der Fed zu einem engeren Team zu formen, um die Politik in eine taubenfreundlichere Richtung zu lenken. Der Vorstand der Fed besteht aus sieben Mitgliedern, von denen – abgesehen von Cook, der aktuell mit Trump vor Gericht steht – zwei von der Biden-Regierung (Jefferson und Barr) ernannt wurden. Sie stehen wie Cook auf Powells Seite; Bowman, Waller und Miliam gelten als Trump-Unterstützer. Sollte das Gericht entscheiden, dass Trump Cook entlassen kann, würde Trump schnell einen Nachfolger ernennen und hätte damit eine 4:3-Mehrheit im Vorstand. Allerdings ist eine solche Entscheidung vor der September-Sitzung unwahrscheinlich. Cooks Abwesenheit könnte jedoch zu einem Patt zwischen den drei von Trump ernannten, den zwei von Biden ernannten Mitgliedern und Powell führen. Die Zinssitzung im September könnte zum Wendepunkt für die Marktrichtung werden.

Tom Lee, Forschungsleiter bei Fundstrat Global Advisors, sagt: Es ist richtig, dass Investoren im September vorsichtig bleiben. Die Fed beginnt nach einer langen Pause wieder mit einem moderaten Zinssenkungszyklus, was es Tradern schwer macht, Positionen zu bestimmen. Der langjährige US-Aktien-Bulle erwartet, dass der S&P 500 im Herbst um 5 % bis 10 % fällt, bevor er auf 6.800 bis 7.000 Punkte zurückkehrt.

WLFI saugt Liquidität vom Gesamtmarkt ab?

Ein weiterer „Superknaller“ steht kurz bevor. Das Trump-Familien-Krypto-Projekt World Liberty Financial (WLFI) wird heute Abend um 20 Uhr (UTC+8) gelistet. Viele erinnern sich an den TRUMP-Token: Einige wenige wurden reich, der Gesamtmarkt brach ein. Daher stellen sich viele die Frage: Wird sich das TRUMP-Szenario bei WLFI wiederholen?

Laut On-Chain-Analyst @ai_9684 xtpa, der die WLFI-Investorenkosten ausgewertet hat, gab es acht öffentliche Finanzierungsrunden mit einem Gesamtvolumen von 2,26 Milliarden US-Dollar. Beim aktuellen Pre-Listing-Preis von 0,32 US-Dollar lag der niedrigste Preis der ersten Runde bei nur 0,015 US-Dollar, was ein Gewinnpotenzial von über dem 20-fachen bedeutet – ein massiver Verkaufsdruck nach dem Listing ist also wahrscheinlich.

In zwei öffentlichen Runden wurde bereits bestätigt, dass beim TGE 20 % freigeschaltet werden, die restlichen 80 % werden durch Community-Voting entschieden. Tokens für Team/Berater/Partner sind gesperrt, aber ob die Tokens der strategischen Runde freigeschaltet werden, ist noch unklar. Der gesamte Markt beobachtet aktuell die TGE-Zirkulation. Laut Coinmarketcap.com beträgt das zirkulierende Angebot 27,2 Milliarden Tokens im Wert von etwa 8,7 Milliarden US-Dollar. Der CEO von CMC bestätigte, dass diese Daten mehrfach mit dem Projektteam abgestimmt wurden, was bedeutet, dass auch die strategischen Tokens beim TGE zirkulieren werden. Sollte das stimmen, ist ein massiver Verkaufsdruck beim Listing nahezu sicher.

Der Krypto-KOL @0 xDylan_ (mutmaßlich Mitglied des WLFI Wallet-Teams) erklärte jedoch, dass das Tokenomics-Modell von WLFI aktualisiert wurde: 8 % sind an Alt 5 Public Company vergeben und gesperrt, 10 % sind für zukünftige Incentives und Punkte reserviert (ebenfalls gesperrt, Details folgen). Die Anteile von Team und institutionellen Investoren sind gesperrt. Zudem werden 3 % für die Liquidität auf zentralisierten (CEX) und dezentralen (DEX LP) Börsen verwendet, 5 % gehen an Investoren. Das bedeutet, dass nur 5 % (Investoren) und 3 % (Liquidität), also insgesamt 8 % bzw. 8 Milliarden Tokens im Wert von 2,56 Milliarden US-Dollar, zirkulieren.

Odaily prognostizierte im Artikel „WLFI halbiert sich vor Listing, steigt oder fällt es am 1. September?“ ein mögliches Szenario: WLFI genießt wie TRUMP die Unterstützung von Trump selbst, und es ist sehr wahrscheinlich, dass Trump am Tag des offiziellen Listings auf Social Media Glückwünsche oder „Shill“-Posts zu WLFI veröffentlicht. Die unklare Beziehung zum Präsidenten bietet weiteres Spekulationspotenzial.

Wenn man die nur 8 % Zirkulation hinzunimmt, ist es durchaus möglich, dass der Preis von WLFI beim Listing weiter steigt. Doch das hohe FDV und der potenzielle Verkaufsdruck aus der strategischen Runde sind tickende Zeitbomben – sobald mehr freigeschaltet wird oder das Hype-Level sinkt, droht eine heftige Korrektur.

Weitere Marktstimmen: Bitcoin bleibt Glaube, aber kurzfristig ist Vorsicht geboten

Absicherungslogik: Gold und Bitcoin parallel

Robert Kiyosaki, Autor von „Rich Dad Poor Dad“, erwähnte erneut Bitcoin. Er sagte, Europa stecke in einer schweren Schuldenkrise, Frankreich stehe kurz vor einem „Bastille-Tag“-ähnlichen Aufstand, Deutschland habe wegen der Energiepolitik zu hohe Produktionskosten und sogar das Risiko innerer Unruhen. Seit 2020 seien US-Staatsanleihen um 13 %, europäische Anleihen um 24 % und britische Anleihen um 32 % gefallen – das globale Vertrauen in die Rückzahlungsfähigkeit großer Volkswirtschaften schwindet. Kiyosaki betonte, dass Japan und China US-Staatsanleihen verkaufen und auf Gold und Silber umsteigen. Er rät erneut, sich durch Gold, Silber und Bitcoin zu schützen.

Auch André Dragosch, Forschungsleiter Europa bei Bitwise, sagt: Gold ist in Bärenmärkten die beste Absicherung, während Bitcoin bei Druck auf US-Staatsanleihen widerstandsfähiger ist. Historische Daten zeigen: Gold steigt meist in Aktienbärenmärkten, Bitcoin hält sich besser bei US-Bond-Verkäufen. Bis 2025 ist Gold um über 30 % gestiegen, Bitcoin um etwa 16,46 % – das spiegelt die unterschiedliche Wahl der Investoren angesichts steigender Renditen, Aktienvolatilität und Trumps Pro-Krypto-Haltung wider.

Vorsicht und Warten der Trader: Aufwärtstrend im Herbst 2025 erwartet

Trader Eugene Ng Ah Sio schrieb auf seinem Kanal, dass er aktuell nicht am Markt aktiv ist, aber (für seine Follower) klarstellen möchte: Für signifikante Bewegungen bei Altcoins braucht es einen Ausbruch von Bitcoin nach oben – aktuell erfüllt Bitcoin jedoch nicht die Erwartungen der Bullen.

Bereits am 14. August hatte Eugene den Großteil seiner ETH-Positionen geschlossen, um das Risiko zu reduzieren, und am 24. August angekündigt, dass der Bullenzyklus zu Ende gehe und er alle ETH-Trades beendet habe.

Im aktuellen „Matrix onTarget“-Bericht erklärt Matrixport ebenfalls, dass man eine vorsichtigere Haltung einnimmt und die Korrektur noch andauern könnte. Die saisonale Schwäche ist seit Ende Juli sichtbar, der Druck nimmt zu.

Diese Woche werden die US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht, Bitcoin steht an einem wichtigen technischen Punkt. Sollte der Preis weiter fallen, könnte das viele Trader überraschen – das Risiko ist nicht zu unterschätzen. Historisch gelten Zinssenkungen als bullisch für Krypto, gehen aber oft mit Turbulenzen einher.

CryptoQuant-Analyst Crypto Dan sagt, dass sich der Krypto-Marktzyklus verlangsamt und im Herbst 2025 ein Aufwärtstrend zu erwarten ist. Betrachtet man den Anteil der Bitcoins, die länger als ein Jahr gehalten werden (basierend auf realisiertem Marktwert), zeigen die vergangenen Zyklen (Phase eins und zwei) starke Anstiege bis zum Höhepunkt. Im aktuellen (dritten) Zyklus flacht die Steigung jedoch ab und der Zyklus wird länger.

Julio Moreno, Forschungsleiter bei CryptoQuant, schrieb auf X, dass Bitcoin aus kurzfristiger Bewertungssicht, sollte er nicht schnell wieder auf 112.000 US-Dollar steigen, eine Unterstützung bei etwa 100.000 US-Dollar hat. Der aktuelle BTC-Preis liegt bei 107.420 US-Dollar.

Fazit

Egal ob Whale-Umschichtungen, makroökonomische Zinssenkungsdebatten oder die Vorsicht professioneller Trader – fast alle Stimmen vermitteln eine gemeinsame Botschaft: Der Markt befindet sich aktuell in einer Grauzone, Warten und Vorsicht sind die einzigen Strategien.

Die Angst wird nicht verschwinden, sie wird uns bei jeder Marktschwankung begleiten. Vielleicht ist das aber genau der Normalzustand des Marktes – er bietet nie Gewissheit, sondern nur Optionen.

Was wir tun können, ist nicht verzweifelt nach jemandem zu suchen, der unseren „Glauben auflädt“, sondern in der Unsicherheit unsere eigene Position zu finden und in wiederholten Tests Geduld zu üben.