CoinShares erzielt im zweiten Quartal einen Nettogewinn von 32,4 Millionen US-Dollar, während der Krypto-Asset-Manager eine US-Börsennotierung anstrebt

Der europäische Krypto-Vermögensverwalter CoinShares erzielte im zweiten Quartal einen Nettogewinn von 32,4 Millionen US-Dollar, da steigende Kryptopreise zu Rekordzuflüssen in seine physisch besicherten Exchange-Traded Products sowie zu einem Anstieg der verwalteten Vermögenswerte führten. 

Der Nettogewinn sank im Quartalsvergleich um 5,3 %, stieg jedoch im Jahresvergleich um 1,9 %, gestützt durch starke Einnahmen aus dem Asset Management und eine Erholung der Treasury, wie aus dem Q2-Bericht von CoinShares hervorgeht. Das Unternehmen erzielte 30 Millionen US-Dollar an Asset-Management-Gebühren, verglichen mit 28,3 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres, und 11,3 Millionen US-Dollar an Einnahmen aus dem Kapitalmarktgeschäft, was leicht unter den 14,6 Millionen US-Dollar im Q2 2024 liegt. Das bereinigte EBITDA belief sich auf 26,3 Millionen US-Dollar, und der unverwässerte Gewinn je Aktie lag bei 0,49 US-Dollar, verglichen mit 0,47 US-Dollar im Vorjahr.

Die Preise von Bitcoin und Ethereum stiegen im Quartal um 29 % bzw. 37 %, was CoinShares ermöglichte, das zweite Quartal mit 3,5 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten abzuschließen – ein Anstieg um 26 % gegenüber Q1 – trotz Abflüssen aus seinen älteren, derivatbasierten Exchange-Traded Products. Im Gegensatz dazu verzeichneten die Spot-Krypto-ETPs Nettozuflüsse von 170 Millionen US-Dollar – der zweithöchste Wert aller Zeiten – und führten nach Quartalsende aufgrund weiterer Preissteigerungen zu einem Anstieg des verwalteten Vermögens um 25 %. Die Zuflüsse wurden durch die offizielle Umstellung der Valkyrie ETFs auf die einheitliche CoinShares-Marke nach der vorherigen Übernahme unterstützt. Der BLOCK Index von CoinShares erzielte ebenfalls starke Renditen und stieg um 53,7 %, womit er wichtige Aktien-Benchmarks übertraf.

ETH-Staking war der größte Beitragsleister innerhalb der Capital Markets-Einheit von CoinShares und generierte 4,3 Millionen US-Dollar, während delta-neutrales Trading und Lending 2,2 Millionen US-Dollar bzw. 2,6 Millionen US-Dollar beitrugen. Die Einnahmen aus der Bereitstellung von Liquidität sanken leicht auf 1,5 Millionen US-Dollar.

Unterdessen erholte sich die Treasury-Strategie von CoinShares von einem nicht realisierten Verlust von 3 Millionen US-Dollar im Q1 zu nicht realisierten Gewinnen von 7,8 Millionen US-Dollar im Q2, was eine deutliche Wende gegenüber einem Verlust von 0,4 Millionen US-Dollar im Q2 2024 darstellt und verbesserte Marktbedingungen sowie taktische Anpassungen des Portfolios widerspiegelt.

"Das zweite Quartal brachte erneut eine solide Performance in allen Geschäftsbereichen", sagte CoinShares-CEO Jean-Marie Mognetti in einer  Stellungnahme . "Im Dreimonatszeitraum sahen wir eine deutliche Erholung der Preise für digitale Vermögenswerte. Während die Durchschnittspreise in Q1 und Q2 2025 relativ vergleichbar sind (daher die weitgehend ähnlichen Ergebnisse zum Vorquartal), haben wir das erste Halbjahr 2025 mit einem starken verwalteten Vermögen abgeschlossen."

Bitcoin und Ethereum erreichten anschließend im August Rekordhöhen, und trotz der laufenden Korrektur deuten ein höherer durchschnittlicher AUM, auf den das Unternehmen Gebühren erhebt, sowie eine starke Marktaktivität auf eine vielversprechende zweite Jahreshälfte hin, fügte Mognetti hinzu.

Arbeiten an einer US-Notierung

Der europäische Digital-Asset-Manager bestätigte außerdem, dass er sich auf eine US-Notierung vorbereitet, um von höheren Bewertungen und einem günstigen regulatorischen Umfeld zu profitieren und die nächste Wachstumsphase einzuleiten.

CoinShares hat seinen Hauptsitz in der britischen Kronbesitzung Jersey, ist aber derzeit an der Nasdaq Stockholm in Schweden gelistet.

"Wir sind überzeugt, dass dieser Schritt von Schweden in die USA erheblichen Mehrwert für unsere Aktionäre freisetzen wird, indem wir in einen Markt eintreten, der über große Breite und Tiefe verfügt und in dem marktführende Unternehmen im Bereich digitale Vermögenswerte von Investoren hoch bewertet werden", sagte Mognetti. "Beispielsweise haben sowohl Circle als auch Bullish kürzlich US-Börsengänge abgeschlossen und konnten ihr Angebot vergrößern sowie am Tag der Notierung einen starken Kursanstieg verzeichnen."

Der CoinShares-CEO rechnet in diesem Quartal mit weiteren Klarstellungen zum Zeitpunkt einer möglichen US-Notierung. "Das regulatorische Umfeld war noch nie so günstig, mit wegweisender Gesetzgebung und einer Präsidentschaftsverwaltung, die offenbar Krypto-Innovationen unterstützt. Wir wollen diese günstige Konstellation für unsere Aktionäre nutzen", sagte er.