Wichtige Erkenntnisse:
Steigende US-Handelsdefizite, Insider-Aktienverkäufe und schwache chinesische Banken verstärkten die Vorsicht globaler Investoren.
Wale und Miner verkaufen weiterhin Bitcoin, aber die makroökonomische Schwäche bleibt der dominierende Faktor.
Bitcoin (BTC) fiel auf den niedrigsten Stand seit 50 Tagen und rutschte unter 108.000 $. Der starke Rückgang überraschte Händler und führte zu Liquidationen von gehebelten Long-Positionen im Wert von 137 Millionen $. Dieser Rückgang folgte auf einen Rückgang des technologieorientierten Nasdaq 100 Index um 1,2 %, ausgelöst durch wachsende Zweifel an der Nachhaltigkeit des Wachstums im Bereich künstliche Intelligenz.
Marktteilnehmer wägen nun ab, ob der Abschwung von Bitcoin auf breitere makroökonomische Belastungen zurückzuführen ist oder auf die Kryptowährung beschränkt bleibt.
Die Vorsicht der Investoren verstärkte sich, nachdem die Vereinigten Staaten einen Anstieg des Handelsdefizits um 22 % für Juli meldeten. Die Importe überstiegen die Exporte um 103,6 Milliarden $, wodurch sich die Lücke stärker als von Ökonomen prognostiziert vergrößerte. Reuters merkte an, dass der Handel „im dritten Quartal ein erheblicher Hemmschuh für das Wirtschaftswachstum sein könnte“.
Große Insider-Verkäufe und steigende faule Kredite chinesischer Banken erhöhen das Risiko
X-Nutzer Malone_Wealth wies darauf hin, dass die 200 größten Aktiengeschäfte von Führungskräften, Direktoren und Großaktionären in der vergangenen Woche allesamt Verkäufe waren – etwas, das er in seinem Leben als beispiellos bezeichnete. Insider-Aktivitäten werden in der Regel durch Meldungen bei der US Securities and Exchange Commission überwacht.
Zu den bedeutenden Transaktionen gehörten ein geplanter Verkauf im Wert von 961 Millionen $ durch Jim C. Walton von Walmart, 164 Millionen $ von Frank Slootman von Snowflake und 160 Millionen $ von Dennis J. Wilson von Amer Sports. Weitere große Verkäufe kamen von Travis Boersma von Dutch Bros mit 81,5 Millionen $ und Andrew Bialecki von Klaviyo mit 73,7 Millionen $.
Weitere Bedenken kamen aus China, nachdem laut Financial Times die fünf größten Kreditgeber des Landes Rekordtiefstände bei den Margen und steigende Kreditausfälle meldeten. Chinesische Privatbanken haben im ersten Quartal faule Kredite im Wert von 5,2 Milliarden $ abgeschrieben – eine Verachtfachung gegenüber dem Vorjahr, basierend auf Zahlen des Banking Credit Asset Registration and Transfer Center.
Sorgen im KI-Sektor nehmen zu, da Nvidia- und SMCI-Aktien fallen
Auch der KI-Sektor ist zu einer wachsenden Quelle der Unsicherheit geworden. Nvidia (NVDA) gab Berichten zufolge bekannt, dass 44 % seines Rechenzentrums-Umsatzes von nur zwei Kunden stammen. Trotz starker Quartalsergebnisse am Mittwoch und einer Umsatzprognose für das dritte Quartal im Rahmen der Erwartungen fielen die NVDA-Aktien innerhalb von zwei Handelssitzungen um 4,7 %.
Unterdessen warnte Super Micro Computer (SMCI) am Donnerstag, dass Schwächen in der Finanzberichterstattung die Fähigkeit zur Veröffentlichung von Ergebnissen beeinträchtigen könnten. Das 25 Milliarden $ schwere Unternehmen, ein wichtiger Nvidia-Partner, der Hochleistungs-KI-Server und Rechenzentrumsinfrastruktur liefert, verzeichnete am Freitag einen Kursrückgang von 5,1 %.
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Anzeichen für Risikoaversion zeigten sich auch am Anleihemarkt. Die Nachfrage nach US-Staatsanleihen drückte die zweijährige Rendite auf 3,62 %, den niedrigsten Stand seit vier Monaten und deutlich unter 3,80 % vor nur einer Woche. Die Bereitschaft der Investoren, trotz anhaltender Inflation niedrigere Renditen zu akzeptieren, deutet auf eine wachsende Präferenz für Sicherheit hin.
Jüngste Bitcoin-Verkäufe durch lang inaktive Wale und stetige Abflüsse von Minern haben die negative Stimmung verstärkt. Dennoch bleibt der Hauptgrund für den jüngsten Rückgang von BTC der sich abschwächende makroökonomische Ausblick, wobei viele Händler sich entscheiden, ihr Engagement vor dem US-Nationalfeiertag am Montag zu reduzieren.
