BTC fällt unter 111.000 $: Eine Kaufgelegenheit oder ein Warnsignal?

Der jüngste Rückgang von Bitcoin unter 111.000 $ hat eine entscheidende Debatte ausgelöst: Handelt es sich hierbei um einen strategischen Einstiegspunkt für langfristige Investoren oder um eine Warnung vor weiterem bärischen Druck? Technische Indikatoren zeichnen ein düsteres Bild, wobei bärische Muster und Divergenzen auf weitere Rückgänge hindeuten. Dennoch bieten institutionelle Kaufaktivitäten und historische Erholungen während extremer bärischer Stimmung einen Gegenpunkt. Diese Analyse untersucht die Spannung zwischen technischer Bärischkeit und bullischen Fundamentaldaten, um die aktuelle Lage zu bewerten.

Technische bärische Indikatoren: Eine warnende Geschichte

Die Kursentwicklung von Bitcoin im August 2025 hat ein klassisches Double-Top-Muster gebildet, mit zwei Hochs nahe 123.283 $ und einem entscheidenden Durchbruch unter die Nackenlinie bei 112.000 $ [1]. Diese Struktur, ein klassisches bärisches Umkehrmuster, impliziert ein mögliches Ziel von 100.000–102.000 $, sofern der Durchbruch Bestand hat. Unterstützend dazu hat der RSI eine bärische Divergenz gezeigt, wobei der Kurs höhere Hochs bildet, während der Indikator niedrigere Hochs erzeugt – ein Zeichen für nachlassende Dynamik [5]. Der aktuelle RSI-Wert von 59, gepaart mit einem bärischen MACD-Crossover, unterstreicht die nachlassende bullische Stimmung zusätzlich [1].

Auch gleitende Durchschnitte verstärken das bärische Szenario. Bitcoin ist unter seine 50-Tage- und 100-Tage-EMAs gefallen, kritische psychologische Niveaus, die oft als dynamischer Widerstand fungieren [3]. Trader beobachten nun genau die Unterstützungen bei 110.750 $ und 106.500 $, wobei ein Durchbruch unter 106.000 $ wahrscheinlich eine Kaskade von Stop-Loss-Orders und erneute bärische Spekulationen auslösen würde [4].

Institutionelle Käufe und Stimmungsdivergenz: Ein konträrer Fall

Trotz der technischen Bärischkeit bleibt die institutionelle Kaufaktivität robust. US-amerikanische Bitcoin-ETFs wie BlackRocks IBIT und Fidelitys FBTC haben bis Mitte 2025 Vermögenswerte in Höhe von 94,8 billions $ unter Verwaltung angezogen, während Unternehmen wie MicroStrategy und Tesla fast 1,98 Millionen BTC vom Markt entfernt haben [2]. Diese Maßnahmen, getrieben von makroökonomischen Absicherungen und langfristigen Wertaufbewahrungs-Narrativen, deuten darauf hin, dass die institutionelle Nachfrage selbst inmitten kurzfristiger Volatilität widerstandsfähig bleibt.

Historisch gesehen hat sich Bitcoin während Phasen extremer bärischer Stimmung erholt. Der aktuelle Fear & Greed Index bei 47 spiegelt weit verbreitete Angst im Einzelhandel wider, wobei 64 % der befragten Investoren eine bärische Haltung einnehmen [2]. On-Chain-Metriken wie die 30-Tage-MVRV-Rate von -3,37 % deuten jedoch darauf hin, dass Bitcoin im Durchschnitt unterbewertet ist – ein Muster, das historisch scharfen Umkehrungen vorausging, wie der 200%-Rallye im Jahr 2019 [2]. Darüber hinaus deuten der TBSR (Taker-Buy-Sell-Ratio) bei 0,945 und das Transfervolumen-Momentum bei 23,2 billions $ darauf hin, dass sich der Markt einem Wendepunkt nähert [4].

Abwägung der Beweise: Strategischer Einstiegspunkt oder tiefere Korrektur?

Die Divergenz zwischen technischen Indikatoren und institutionellen Fundamentaldaten schafft einen differenzierten Ausblick. Während das Double-Top-Muster und die RSI-Divergenz auf eine bärische Fortsetzung hindeuten, sprechen der Zufluss von institutionellem Kapital und historische Erholungen während ähnlicher Stimmungsextreme dafür, technische Signale mit Vorsicht zu interpretieren. Ein Schlusskurs über 114.000 $ könnte Absicherungsaktivitäten von Market Makern auslösen und möglicherweise einen erneuten Test des Allzeithochs bei 124.500 $ antreiben [4]. Umgekehrt könnte ein Durchbruch unter 109.000 $ das bärische Szenario bestätigen, wobei On-Chain-Metriken wie NVT (1,51) und ein stabiler LTH-MVRV darauf hindeuten, dass die Fundamentaldaten selbst bei einer tieferen Korrektur stark bleiben [4].

Fazit

Der Durchbruch von Bitcoin unter 111.000 $ ist ein Warnsignal für kurzfristige Trader, angesichts des bärischen technischen Setups. Für langfristige Investoren hingegen bietet die Divergenz zwischen Einzelhandelsangst und institutionellem Vertrauen – gepaart mit historischen Präzedenzfällen – eine potenzielle Kaufgelegenheit. Entscheidend wird sein, die institutionelle Kaufaktivität zu beobachten und ob Bitcoin die Kontrolle über kritische Unterstützungsniveaus wiedererlangen kann. Wie immer bleibt die Volatilität ein prägendes Merkmal des Marktes, und Geduld könnte das wertvollste Gut bei der Navigation durch diese Phase sein.

Quelle:
[1] BTC/USD Forex Signal 18/08: Double-Top Pattern
[2] Bitcoin's $110K Support: A Contrarian's Playbook
[3] Bitcoin (BTC) - Technical Analysis - Complete Report
[4] Bitcoin at the Bearish Threshold: Strategic Entry Points
[5] Bitcoin RSI Divergence: Key Insights and What It Means