Hyperliquids Rückkäufe treiben HYPEs Rekordanstieg an – aber werden bevorstehende Freischaltungen den Schwung bremsen?

Der native Token von Hyperliquid, HYPE, erreichte am 27. August ein Allzeithoch von über 50 $, was einem Anstieg von etwa 8 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Der Anstieg des Tokens wurde durch rekordverdächtige Handelsaktivitäten auf der dezentralen Börse angetrieben, die allein im August ein Derivate-Volumen von über 357 Milliarden $ verarbeitete. Dies stellt einen deutlichen Anstieg gegenüber 319 Milliarden $ im Juli dar und ist nahezu das Zehnfache des im August 2024 verzeichneten Volumens. Auch das Spot-Handelsvolumen erreichte einen neuen Höchststand und überstieg in der Woche bis zum 24. August 3 Milliarden $. Die erhöhte Aktivität generierte im August Handelsgebühren in Höhe von 105 Millionen $ für Hyperliquid, den höchsten Wert des Jahres, wie Daten von DefiLlama zeigen. Ein erheblicher Teil dieser Einnahmen fließt in den Assistance Fund des Protokolls, der automatisierte Rückkäufe von HYPE-Token auf dem offenen Markt durchführt, das zirkulierende Angebot reduziert und die Nachfrage ankurbelt. Die Bestände des Fonds sind seit seiner Einführung im Januar von 3 Millionen auf 29,8 Millionen Token angewachsen, mit einem Wert von über 1,5 Milliarden $. Analysten von ByteTree hoben Hyperliquid als eines der „überzeugendsten Protokolle im DeFi-Bereich“ hervor und verwiesen auf die starken Fundamentaldaten, die rekordverdächtige Gebührengenerierung und den dominanten Marktanteil. Trotz dieser positiven Indikatoren wies der Bericht auch auf Bedenken hinsichtlich der Bewertung hin. HYPE wird mit einer vollständig verwässerten Bewertung (FDV) von über 50 Milliarden $ gehandelt, bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von etwa 16,8 Milliarden $. Da nur ein Drittel des Gesamtangebots im Umlauf ist, könnte der Token ab November durch geplante Freischaltungen unter Druck geraten. Unterdessen standen im breiteren Kryptomarkt Dogecoin (DOGE) und Cardano (ADA) weiterhin im Rampenlicht. Die Aktivität der DOGE-Whales und das erneute Interesse trieben den Token diese Woche um 15 % nach oben, wobei On-Chain-Daten über 40.000 täglich aktive Transaktionen zeigen. Die Marktkapitalisierung des Tokens übersteigt nun 20 Milliarden $ und bestätigt damit seine Position als einer der bekanntesten Meme-Coins. Cardano hingegen hielt seinen Wert über 0,50 $, gestützt durch sein wachsendes DeFi-Ökosystem und laufende Upgrades der Smart Contracts. Mit über 1.300 dezentralen Anwendungen in Entwicklung ist ADA zu einer bevorzugten langfristigen Investition unter Entwicklern und Investoren geworden. Trotz ihrer Gewinne wurden DOGE und ADA von aufstrebenden Projekten in den Schatten gestellt. Die beeindruckende Performance von Hyperliquid im August unterstreicht den wachsenden Einfluss von DeFi-Protokollen im Kryptobereich. Der proprietäre HyperBFT-Konsensalgorithmus des Protokolls und der hohe Durchsatz – mit Unterstützung von bis zu 100.000 Orders pro Sekunde – haben es zu einem führenden Anbieter im On-Chain-Perpetual-Handel gemacht. Die Rallye des Tokens wurde zudem durch institutionelles Interesse gestützt, da der digitale Vermögensverwalter BitGo kürzlich Unterstützung für das HyperEVM-Netzwerk hinzugefügt hat, was institutionellen Zugang zu HYPE und verwandten Anwendungen erleichtert. Analysten warnen, dass, obwohl die Fundamentaldaten von Hyperliquid stark bleiben, der breitere Markt volatil bleibt und Bewertungsbedenken bestehen. Die bevorstehenden Token-Freischaltungen könnten Verkaufsdruck auslösen und die Widerstandsfähigkeit der aktuellen Nachfrage auf die Probe stellen. Investoren wird geraten, die On-Chain-Aktivität und die Marktstimmung in den kommenden Monaten genau zu beobachten. Quelle: