Eine kurze Einführung zum Verständnis von Aktien-Futures

Was sind Aktien-Futures?

1. Aktien-Futures sind die innovativen Perpetual-Futures von Bitget, die auf tokenisierten Real-World-Asset (Aktien) Indizes basieren. Das zugrunde liegende Asset ist ein zusammengesetzter Index aus tokenisierten Aktienanteilen von US-Aktien, die bereits auf dem Markt im Umlauf sind. Jeder Index umfasst mindestens einen Aktien-Token und kann Token mehrerer Emittenten kombinieren. Bitget berechnet und veröffentlicht die Index-Gewichte anhand des Handelsvolumens und der Liquidität. Beispielsweise können NVDA-RWA-Perpetual-Futures auf Bitget einen zusammengesetzten Index nachbilden, der sich aus NVDA-Aktien-Token zusammensetzt, die von xStock, ONDO und anderen ausgegeben werden. Das Trading ist 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche möglich.

2. Bitget kann Token oder Märkte auf der Grundlage der Marktaktivität und des Handelsvolumens zum Index hinzufügen oder daraus entfernen und die Indexquellen nach Bedarf aktualisieren.

Der wesentliche Unterschied zwischen Aktien-Futures und Perpetual-Futures

Risikomanagement bei Aktien-Futures

Liquidationsmechanismus

1. Wie bei herkömmlichen Futures mit Isolated-Margin: Das Liquidationsrisiko wird durch den Liquidationspreis oder die Margen-Quote bestimmt.

2. Positionen werden nicht liquidiert, solange der Markt geschlossen ist. Eröffnet jedoch das zugrunde liegende Asset deutlich höher oder niedriger, wenn der Trade wieder aufgenommen wird, können Nutzer mit einer Liquidation konfrontiert werden. Tradern wird empfohlen, die Kurse zu beobachten und vor Wiedereröffnung des Marktes Margin hinzuzufügen.

Versicherungsfonds

1. Bei jeden Aktien-Futures ist standardmäßig das automatische Deleveraging (ADL) aktiviert. Zum Start werden 50.000 USDT in den anfänglichen Risikofonds eingezahlt.

2. ADL wird ausgelöst, sobald der Saldo des Versicherungsfonds auf null sinkt.

Logik zur Berechnung des Aktien-Indexes

Der Aktien-Index ist ein gewichteter Composite-Index, der auf den Kursen der im Umlauf befindlichen tokenisierten US-Aktien mehrerer Emittenten basiert. Er spiegelt den gewichteten Wert eines Korbs von Aktien-Tokens für eine bestimmte Aktie wider. Der Index bildet nicht direkt die zugrunde liegende Aktie selbst ab, sondern dient als Benchmark für die Preisgestaltung von tokenisierten Assets.

Index-Regeln

Zu den Komponenten gehören USDT-quotierte RWA-Token, die auf Plattformen wie xStock und ONDO ausgegeben werden. Der berechnete Index-Preis dient als Anker für die Preisgestaltung von Aktien-Futures. Die Index-Gewichte werden in regelmäßigen Abständen (oder bei Neugewichtung) neu berechnet, bleiben aber bis zur nächsten Neugewichtung konstant.

Index-Berechnung

Index-Neugewichtung

1. Regelmäßige Neugewichtung

Die Index-Komponenten und ihre Gewichte werden täglich um 10:01 Uhr (UTC+2) neu gewichtet, um Marktveränderungen widerzuspiegeln.

2. Spezielle Anpassungen

Besondere Anpassungen werden vorgenommen, wenn eine Komponente von einem Delisting, Liquiditätsproblemen oder extremer Volatilität betroffen ist. Dazu gehören:

• Entfernen der betroffenen Komponenten und Aktualisieren der Gewichte und des Divisors.

• Ersetzen durch andere Komponenten, wobei Gewichte und Teiler entsprechend angepasst werden.

3. Hard Forks/Airdrops/Anpassungen des Token-Mapping

Anpassungen der Asset-Preisindizes der Blockchain im Falle von Hard Forks, Airdrops oder Token-Mappings folgen diesen Grundsätzen:

• Für Soft Forks oder Hard Forks, die keine neuen Token generieren, ist keine Anpassung erforderlich.

• Wenn durch eine Hard Fork oder Airdrop neue Token generiert werden, werden diese entsprechend den ursprünglichen Gewichtungskomponenten zum Index hinzugefügt. Wenn die neuen Token die Kriterien für die Komponentenauswahl nicht erfüllen, werden sie bei der nächsten planmäßigen Neugewichtung entfernt.

• Bei Komponenten, die aus Airdrops oder Token-Mappings stammen, wird im Falle eines Token-Splits oder Reverse-Splits die ursprüngliche Komponente durch den neuen Token ersetzt, wobei dessen Gewicht entsprechend dem Split-Verhältnis angepasst wird.

Wichtige Hinweise für das Trading mit Aktien-Futures

1. Um eine faire Preisgestaltung zu gewährleisten, werden Bitget-Aktien-Futures an Wochenenden (Samstag–Sonntag) ausgesetzt und können auch während bestimmter Sonderperioden ausgesetzt werden. Weitere Aussetzungen werden im Voraus bekannt gegeben.

2. Die Richtpreise werden während der Börsenschließung nicht aktualisiert, sodass Positionen während dieser Zeit nicht liquidiert werden können. Eröffnet das zugrunde liegende Asset jedoch erneut mit einer erheblichen Kurslücke, können die Positionen immer noch dem Risiko der Liquidation ausgesetzt sein. Tradern wird empfohlen, im Vorfeld Margin hinzuzufügen, um dieses Risiko zu verringern.

3. Während der Schließung können Nutzer bestehende Orders stornieren, aber keine neuen Orders platzieren.

4. Während der Schließungszeiten fallen keine Finanzierungsgebühren an, sodass für das Halten von Positionen während dieser Zeiträume keine zusätzlichen Finanzierungskosten anfallen.

Wie man Aktien-Futures auf Bitget tradet

1.       Aktien-Futures werden unter demselben Produkt-Typ wie Standard-USDT-Futures gelistet. Nutzer können nach dem Tickersymbol suchen oder diese unter der Registerkarte „Aktien“ in USDT-Futures finden.

2.       Aktien-Futures sind auf der Website, in der App und über die API verfügbar, werden jedoch in einheitlichen Trading-Konten nicht unterstützt.

3.       Es wird nur Isolated-Margin unterstützt. Der Multi-Asset-Modus ist für Aktien-Futures nicht verfügbar. Trader müssen vor dem Trading mit Aktien-Futures in den Single-Asset-Modus wechseln.

Risikohinweis:

Die Preise digitaler Assets unterliegen Schwankungen und können erheblichen Volatilitäten unterliegen. Den Anlegern wird empfohlen, nur Assets einzusetzen, deren Verlust sie sich leisten können. Der Wert jeder Anlage kann beeinträchtigt werden, und es besteht die Möglichkeit, dass die finanziellen Ziele nicht erreicht werden und die Kapitalanlage nicht zurückgezahlt werden kann. Unabhängige Finanzberatung sollte immer in Anspruch genommen werden, und persönliche finanzielle Erfahrung und Ansehen sollten sorgfältig geprüft werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Bitget übernimmt keine Haftung für etwaige Verluste. Die hierin enthaltenen Informationen sind nicht als Finanzberatung auszulegen. Weitere Informationen finden Sie in unseren Nutzungsbedingungen .