ما الذي يمكن أن تعلمنا فلسفة الاستثمار لـ Duan Yongping في عالم العملات الرقمية حول مفهوم "الاحتفاظ لتحقيق الثراء"؟

على الرغم من أن "الاستثمار القيمي" أصبح منهجية خاطئة في عالم العملات الرقمية، وعلى الرغم من أن السوق لم يعد يكافئ أصحاب الأيدي الماسية، إلا أنني، في مواجهة قسوة السوق وكمية الشكاوى والتذمر، ما زلت أحاول أن أستخلص بعض الحكمة الأصلية لـ "التمسك لتحقيق الثراء" من مقاطع مقابلة Duan Yongping:

لنلقِ نظرة على بعض من آرائه الجوهرية الأكثر دقة (مع تفسيري الخاص في سياق العملات الرقمية):

1) شراء الأسهم يعني شراء الشركة، والصعوبة تكمن في فهم الشركة

لقد سمع 99% من الناس هذه الجملة، لكن أقل من 1% يفهمونها حقًا. فهم الشركة يعني أنك قادر على تقييم تدفقاتها النقدية المستقبلية، ونموذج عملها، وخندقها الدفاعي، وإدارتها، وأن تعرف ما إذا كانت ستظل قوية بعد عشر سنوات.

في عالم العملات الرقمية، أعتقد أنه يجب النظر إلى قدرة المشروع على عبور الدورات، وفهم موقعه البيئي في تطور السرد المستمر، ومعرفة ما إذا كان الفريق يلاحق السرد فقط أم يواصل تحقيق PMF، ومعرفة ما إذا كان Tokenomics مجرد فخ Ponzi قصير الأجل أم لديه قدرة على التقاط القيمة على المدى الطويل؛

2) هامش الأمان لا يعني مدى رخص السهم، بل مدى عمق فهمك للشركة

هذه الفكرة تقلب فهم معظم الناس لـ "الشراء عند القاع". الأشياء الرخيصة قد تصبح أرخص، أو حتى تنعدم قيمتها. "هامش الأمان" الحقيقي يأتي من عمق الإدراك: عندما تفهم الشركة أكثر من السوق، تصبح التقلبات قصيرة الأجل مجرد ضوضاء، بل حتى فرصة.

معظم حاملي العملات في السوق يتمسكون بها بعد أن علقوا فيها، ومعظم المبتدئين يشترون عند الصعود ويبيعون عند الهبوط، ولا يوجد لديهم مفهوم لهامش الأمان. الهامش الحقيقي للأمان هو: أن تكون متأكدًا أن أساسيات المشروع لم تتغير، وأن الفريق لا يزال يبني، وأن القيمة مقومة بأقل من قيمتها بكثير، حينها يكون الهبوط فرصة لزيادة المراكز.

3) أنا مؤمن بالاستثمار الكامل، الاحتفاظ بالنقد يجعلني غير مرتاح

إذا كنت قد فهمت الشركة حقًا، وتأكدت من قيمتها طويلة الأجل، فإن النقد يصبح مجرد ورق يفقد قيمته. قرارات الاستثمار دائمًا مبنية على تكلفة الفرصة، إذا بعت سهماً ولم تجد مكانًا بعائد أعلى، فإن البيع بحد ذاته خطأ.

تقلبات العملات الرقمية العالية وفوضى عدم التنظيم لم تعد مناسبة لمعظم الناس لتبني "الاستثمار الكامل"، تجربة الاحتفاظ بالعملات والبقاء على الطاولة لفترة طويلة هو الأهم.

4) إذا كنت تراقب تقلبات السوق يوميًا وتتحدث عن السوق باستمرار، فهذا يعني أنك لا تفهم الشركة

المستثمر الحقيقي يهتم بأداء الشركة وليس بتقلبات سعر السهم. مخططات K، التحليل الفني، والتداول قصير الأجل، كلها ألعاب يصعب الربح منها في نظره.

في العملات الرقمية، إذا أردت فهم مشروع ما، يجب أن تهتم بوتيرة تحديث Github، والابتكار التقني، ونشاط المجتمع، وسرعة تطوير المنتج، وليس بعدد النقاط التي ارتفع أو انخفض بها اليوم.

5) إذا لم تفهم الاستثمار، لا تلمس الأسهم. اشترِ S&P 500 أو Berkshire

نسخ الآخرين غير مستدام، لأنك دائمًا متأخر، ولا تعرف متى تبيع. إذا لم تكن قادرًا على فهم الشركة، اعترف بذلك وضع أموالك في المؤشرات.

ترجمتها لعالم العملات الرقمية: إذا لم تفهم، لا تلعب مع العملات الصغيرة، استثمر بانتظام في BTC، ETH/SOL.

6) القيام بالأشياء الصحيحة أهم من القيام بالأشياء بشكل صحيح

حل مشكلة الصواب والخطأ أولاً، ثم مشكلة الكفاءة. ارتكاب الأخطاء أثناء "القيام بالأشياء بشكل صحيح" مقبول، لكن القيام بأشياء تعرف أنها خاطئة لا يجب أن يحدث أبدًا.

في العملات الرقمية، عدم القدرة على التمسك بمشروع جيد وتفويت عائد عشرة أضعاف هو مشكلة مهارة يمكن تحسينها؛ أما وضع المال في عملية احتيال واضحة فهو مشكلة إدراك لا علاج لها. أكبر مأساة ليست في تفويت الفرص، بل في الوقوع عمدًا في الفخاخ.

7) بمجرد أن يفقد شخص أو جهة المصداقية، كل ما يقوله بعد ذلك غير موثوق

غادر Duan Yongping شركة Xiaobawang لأن وعود الأسهم لم تتحقق، وانهارت الثقة. بمجرد أن يخون شخص أو منظمة الثقة مرة واحدة، لا يمكن الوثوق به مرة أخرى.

هذا المنطق يجب أن يكون فعالًا في العملات الرقمية، لكن السوق مليء بفرق تهرب ثم تعود بأسماء جديدة للاحتيال مجددًا. المستثمر الحقيقي يجب أن ينشئ "قائمة سوداء": الفرق التي فقدت المصداقية، KOLs الذين احتالوا، البروتوكولات التي واجهت مشاكل، لا تلمسهم مرة أخرى أبدًا. الثقة هي الأصل الأكثر ندرة.

8) التوافق في القيم مهم جدًا، التعاون بدون توافق في القيم لا يدوم

يعتقد Duan Yongping أن الشركة يجب أن تختار أشخاصًا يشاركونها نفس القيم، وليس الاعتماد فقط على التدريب. في الاستثمار، يعني ذلك اختيار المشاريع التي تتوافق قيمها مع قيمك.

أكبر مشكلة في العملات الرقمية هي أن 90% من الفرق والمستثمرين لا يتشاركون نفس القيم: الفرق تريد جني الأرباح والهروب، وصغار المستثمرين يريدون الثراء السريع، ولا أحد يهتم إذا كان لهذا الشيء قيمة حقيقية أم لا. هذا الاختلاف في القيم يجعل معظم المشاريع قصيرة العمر.

9) معرفة ما لا يجب فعله أهم من معرفة ما يجب فعله

لدى Duan Yongping "قائمة عدم فعل": لا يفعل ما لا يتقنه، ولا يفعل ما هو غير صحي أو غير مستدام. رؤيته للشركة هي "أكثر صحة وأكثر استدامة".

في العملات الرقمية، بناء "قائمة عدم فعل" قد يحمي رأس المال أكثر من مطاردة الاتجاهات: لا تلمس ما لا تفهمه، لا تلمس ما هو معقد جدًا، لا تلمس الفرق التي لها سوابق، لا تلمس النماذج الاقتصادية المشبوهة. الجميع يفكر في "أين الفرصة القادمة"، لكن لا أحد يسأل "ما هي الحفر التي يجب ألا أقع فيها أبدًا".

10) الذكاء الاصطناعي هو ثورة صناعية، ويصاحبها فقاعة

تقييم Duan Yongping للذكاء الاصطناعي واضح: إنها ثورة حقيقية، لكن لا بد أن يكون هناك فقاعة. استثماره في Nvidia لم يكن للمضاربة، بل "للمشاركة قليلاً" وعدم تفويت التغيير الحقيقي.

الابتكار الحقيقي دائمًا ما يصاحبه فقاعة ومضاربة، لكن هذا لا يعني أن الابتكار نفسه بلا قيمة. المشكلة هي أن تكون قادرًا على التمييز بين الابتكار الحقيقي والاحتيال المتخفي في ثوب الابتكار. الأمر نفسه ينطبق على AI + Crypto، الفقاعة مؤكدة، والابتكار سيحدث حتمًا، ويبقى أن ترى هل لديك الحكمة والإيمان "للمشاركة قليلاً".

هذا كل شيء.

فلسفة الاستثمار القيمي لـ Duan Yongping تتمحور حول "تحويل الإدراك إلى قيمة". الاستثمار ليس مقامرة، وليس مضاربة، بل هو استخدام الفهم العميق للشركة لاقتناص القيمة التي يستهين بها السوق.

تلك المبادئ البسيطة الظاهرة مثل "الصدق، الأمانة، النهج طويل الأمد"، أثبتت عبر عقود من ممارسته أنها أكثر الخنادق الدفاعية فعالية. السوق لا ينقصه الفرص أبدًا، بل ينقصه البصيرة لفهم الفرص والثبات على الاحتفاظ بالحصص.

ملاحظة: أجد أنه في أوقات هبوط السوق المستمر، قراءة كلمات الحكماء الذين حققوا نتائج عظيمة في الاستثمار أمر مريح حقًا، خاصة لأولئك الذين لا يزالون يؤمنون بـ "النهج طويل الأمد"، يجب أن تقرأ وتتمعن. بالتوفيق لنا جميعًا!