ارتفاع اعتماد Stablecoin مع توقعات BNY Mellon بوصول سوق النقد الرقمي إلى 3.6 تريليون دولار بحلول عام 2030

تزداد وتيرة تبني المؤسسات للنقد الرقمي، مما يمثل ما تصفه BNY Mellon بأنه تحول هيكلي كبير في التمويل العالمي. وتتوقع المصرف أن يصل السوق المشترك للعملات المستقرة، والودائع المرمزة، وصناديق أسواق المال الرقمية (MMFs) إلى 3.6 تريليون دولار بحلول عام 2030. ومن المتوقع أن تمثل العملات المستقرة حوالي 41.6% من هذا الإجمالي، بينما تشكل الودائع المرمزة وصناديق أسواق المال الرقمية الباقي.

BNY Mellon تتوقع زيادة مؤسسية نحو صناديق أسواق المال المرمزة

تشير تقارير BNY Mellon إلى أن المزيد من المؤسسات تستخدم العملات المستقرة للتحويلات ذات القيمة العالية، والتي تتم تسويتها في دقائق بدلاً من أيام، مما يمنح الشركات سيطرة أكبر على السيولة ويساعدها على تجنب التأخيرات الشائعة في المعالجة التقليدية. وتتوقع المصرف أن تصل العملات المستقرة وحدها إلى حوالي 1.5 تريليون دولار بحلول عام 2030 مع انتشار التبني في قطاع الخدمات المالية.

كما تكتسب الودائع المرمزة وصناديق أسواق المال الرقمية زخماً بين المستثمرين المؤسسيين. وتتوقع BNY Mellon أن تصل قيمة هذه الأصول إلى حوالي 2.1 تريليون دولار بحلول نهاية العقد. وتعتبر الشركات الودائع المرمزة ترقية عملية للحسابات التقليدية لأنها تتيح حركة أموال أسرع، وتقلل من أخطاء التسوية، وتحسن الرؤية.

وفي الوقت نفسه، تتيح صناديق أسواق المال المرمزة للمؤسسات تحويل رأس المال بين الحسابات أو الأسواق أو المنتجات في الوقت شبه الفعلي، مما يساعدها على إدارة مراكز النقد بدقة أكبر. على سبيل المثال، يمكن لصناديق التقاعد تقديم هوامش المشتقات في غضون ثوانٍ بدلاً من الانتظار لساعات أو أيام حتى تتم التسوية. وتتيح الحركة الأسرع للمؤسسات الاستجابة بسرعة لظروف السوق واغتنام الفرص التي قد تفوتها بخلاف ذلك.

BNY Mellon ترى أن النقد الرقمي يعيد تشكيل العمليات المؤسسية الأساسية

الميزة الرئيسية للعملات المستقرة والنقد المرمز هي تقليل مخاطر الطرف المقابل في التسوية. فالنقل الرقمي يقلل من احتمال فشل أحد الأطراف في تسليم الأموال أو الأصول في الوقت المحدد، مما يقلل من المخاطر التشغيلية طوال دورة التداول. وتعتبر المؤسسات التي تنقل الأموال بشكل متكرر أن هذا يمثل تحسناً كبيراً مقارنة بالأنظمة القديمة.

هناك عدة عوامل هيكلية تدفع موجة التبني هذه:

• التسوية الأسرع تقلل من التأخيرات في التمويل والتسوية.
• السجلات الرقمية تحسن إمكانية التتبع عبر تدفقات المعاملات الكبيرة.
• تقليل المعالجة اليدوية يخفض المخاطر التشغيلية.
• التحويلات في الوقت الفعلي تعزز التحكم في السيولة.
• سهولة حركة الأموال تدعم النشاط الاستثماري المرن.

تتوقع BNY Mellon، التي تشرف على أكثر من 53 تريليون دولار من الأصول تحت الحفظ والإدارة، أن هذه التطورات ستغير التمويل المؤسسي اليومي. ومع تبني المزيد من الشركات للنقد الرقمي، تقصر دورات المعاملات، وتصبح التقارير أوضح، وتتحرك رؤوس الأموال بكفاءة أكبر عبر الحدود.

معايير امتثال أوضح تدفع اهتمام المؤسسات المتزايد بالنقد الرقمي

تتطور اللوائح في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا بشكل متوازٍ. ويتيح هذا الوضوح المتزايد للمؤسسات استخدام الأدوات الرقمية دون التعرض لمخاطر قانونية غير ضرورية. وتضع التشريعات، مثل لائحة الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) في الاتحاد الأوروبي، معايير لتشغيل العملات الرقمية والأصول ذات الصلة. 

يسعى صناع السياسات في الولايات المتحدة وآسيا إلى وضع إرشادات مماثلة تهدف إلى حماية المستثمرين ووضع قواعد متسقة للمصدرين ومقدمي الخدمات. وبدون مثل هذه الأطر، سيتردد العديد من الشركات في استثمار مبالغ كبيرة في أنظمة النقد المرمز.

تؤكد BNY Mellon أن الأدوات القائمة على البلوكشين ستكمل، ولن تستبدل، البنية التحتية المالية الحالية. يمكن للبلوكشين تسجيل المعاملات بشفافية وقابلية للتحقق، مما يوفر بيانات موثوقة للشركات لأغراض التدقيق والتقارير والرقابة الداخلية. ويساعد اليقين الأكبر في سجلات المعاملات على تقليل الأخطاء وتحسين جودة المعالجة بشكل عام.

أشارت Carolyn Weinberg، رئيسة المنتجات والابتكار في BNY Mellon، إلى أن دمج البنية التحتية المالية الحالية مع أنظمة البلوكشين سيساعد الشركات على تعزيز العمليات وفتح قنوات استثمارية جديدة.

تستمر وتيرة التبني في الارتفاع مع إدراك المؤسسات للفوائد العملية للنقد الرقمي. التسوية الأسرع، وسهولة التتبع، وانخفاض المخاطر التشغيلية تمنح المؤسسات سيطرة أكبر على أموالها. ومع تقدم الوضوح التنظيمي وتوسع الاستخدام المؤسسي، يبدو توقع BNY Mellon البالغ 3.6 تريليون دولار لعام 2030 أكثر واقعية بشكل متزايد.