اليورو الرقمي: إيطاليا تدعو إلى تنفيذ تدريجي

تدعم إيطاليا مشروع اليورو الرقمي للبنك المركزي الأوروبي (ECB) لكنها تضع شروطها. وبينما ترحب البنوك الإيطالية بهذه المبادرة المتعلقة بالسيادة الرقمية، تطالب بتوزيع الجهد المالي على فترة زمنية ممتدة. وفي مواجهة الاستثمارات الضخمة، يرغب القطاع المصرفي الإيطالي في تجنب صدمة مالية في الميزانية. فهل ستجد هذه المواقف صدى لدى دول أوروبية أخرى؟

إيطاليا بين الحماس والبراغماتية المالية

عبّر اتحاد البنوك الإيطالية (ABI) يوم الجمعة عن دعمه لمشروع اليورو الرقمي خلال ندوة صحفية في فلورنسا. وأشاد المدير العام للاتحاد، Marco Elio Rottigni، بهذه المبادرة التي اعتبرها "مفهوم السيادة الرقمية". ومع ذلك، يكمن وراء هذا الحماس قلق كبير: العبء المالي للمشروع.

“ تكاليف المشروع مرتفعة للغاية مقارنة بنفقات الاستثمار التي يتعين على البنوك تحملها“، صرّح Rottigni. لذلك تطالب المؤسسات الإيطالية بأن يتم توزيع هذه التكاليف على فترة زمنية. 

تأتي هذه المطالبة في وقت يواجه فيه القطاع المصرفي الأوروبي تحديات تكنولوجية وتنظيمية متعددة. إذ يتعين على البنوك بالفعل الاستثمار بشكل كبير في الأمن السيبراني، والامتثال التنظيمي، وتحديث البنية التحتية لديها.

وتتعارض المواقف الإيطالية مع بعض البنوك الفرنسية والألمانية، حيث تظهر الأخيرة مقاومة أكبر، خوفاً من أن يؤدي المحفظة الرقمية المدعومة من البنك المركزي الأوروبي إلى سحب الودائع من المؤسسات التجارية. هذا القلق ليس بسيطاً: إذ أن تحويل الودائع بشكل جماعي إلى اليورو الرقمي قد يقوض النموذج الاقتصادي التقليدي للبنوك.

يقترح Rottigni حلاً براغماتياً: اعتماد "نهج مزدوج". تجمع هذه الاستراتيجية بين اليورو الرقمي للبنك المركزي الأوروبي والعملات الرقمية الصادرة عن البنوك التجارية. 

“ما يجب على أوروبا ألا تفعله هو أن تتخلف عن الركب“، أصرّ. هذا التصريح يتماشى مع الطموحات الأوروبية في مواجهة المنافسة الدولية، خاصة الصينية والأمريكية، في مجال العملات الرقمية.

جدول زمني طموح رغم العقبات

وافق مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي في نهاية أكتوبر على الانتقال إلى المرحلة التالية من المشروع بعد عامين من التحضير. 

من المقرر أن تبدأ مرحلة تجريبية في عام 2027، مع نشر كامل مخطط له بشكل مبدئي في عام 2029. ومع ذلك، يظل هذا الجدول الزمني مشروطاً باعتماد التشريعات الأوروبية في عام 2026، وهي عملية يُتوقع أن تكون معقدة وحساسة سياسياً.

وقد اتخذ البنك المركزي الأوروبي بالفعل خطوات ملموسة. ففي الشهر الماضي، أبرم اتفاقيات إطارية مع سبعة مزودي تكنولوجيا، من بينهم Feedzai المتخصصة في كشف الاحتيال وشركة Giesecke+Devrient للأمن. 

تهدف هذه الشراكات إلى تطوير ميزات مبتكرة مثل "البحث بالاسم المستعار". ستسمح هذه الوظيفة للمستخدمين بإجراء المدفوعات دون معرفة التفاصيل التقنية للمستلم أو إمكانيات الدفع دون اتصال بالإنترنت.

قدم النائب الأوروبي Fernando Navarrete، الذي يقود المراجعة البرلمانية، مؤخراً مسودة تقرير يدعو إلى نسخة مبسطة من اليورو الرقمي. الهدف: حماية أنظمة الدفع الخاصة مثل Wero، التي أطلقتها أربعة عشر بنكاً أوروبياً. يعكس هذا النهج الرغبة في إيجاد توازن بين الابتكار العام والحفاظ على النظام البيئي الخاص.

خارج أوروبا، تدرس 137 دولة واتحاد نقدي، تمثل 98% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، إنشاء عملة رقمية للبنك المركزي. يوضح هذا السباق العالمي الرهانات الاستراتيجية للعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs). 

تواصل Christine Lagarde، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، الدفاع عن المشروع باعتباره "رمزاً للثقة" وأداة للسيادة المالية الأوروبية، رغم الانتقادات المتعلقة بمخاطر الرقابة والمركزية.

اليورو الرقمي عند مفترق طرق استراتيجي. وبينما تظهر إيطاليا طريق الدعم المشروط، لا يزال المشروع يواجه مقاومة مالية وسياسية ومجتمعية كبيرة. سيحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى إقناع البنوك التجارية وكذلك المواطنين الأوروبيين.