يسلط الرئيس التنفيذي لشركة Nansen الضوء على: "قانون المراحل الثلاث" في سرديات العملات الرقمية وفرص الاستثمار

Original Article Title: The Next Crypto Boom Has Already Begun

Original Article Author: The Rollup

Original Article Translation: Plain Blockchain

في هذه المقابلة المتعمقة، قمنا بدعوة Alex Vanovic، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Nansen، لاستكشاف مستقبل تحليلات البلوكتشين، وقوة الوكلاء الذكاء الاصطناعي التخريبية، والرؤية الكبرى لعالم الكريبتو وهو ينتقل إلى "عصر العالم الحقيقي".

سيكشف Alex حصريًا كيف أن تطبيق Nansen للهاتف المحمول، من خلال وكلاء الذكاء الاصطناعي المبتكرين، يحول بيانات البلوكتشين المعقدة إلى "تجربة وكيل" بديهية، مما يسمح للمستخدمين بتتبع حركة "الأموال الذكية" كما لو كانوا يتحاورون مع خبير، ويعرض ميزة تنفيذ الصفقات القادمة.

علاوة على ذلك، وبصفته أحد أفضل المدققين في Hyperliquid، سيحلل نموذج السرد الثلاثي المراحل في الكريبتو من "الابتكار" إلى "الطاقة الصناعية الزائدة"، ويتنبأ بجرأة كيف أن انتقال العملات المستقرة وRWAs (الأصول الحقيقية) إلى البلوكتشين سيرتقي بسوق الكريبتو الحالي إلى "عصر ألعاب العالم الحقيقي"، ويشارك رؤاه الفريدة حول الإفراط في التمويـل ومفهوم "دولة الشبكة" لـ Balaji. استعد لتكون في طليعة علوم البيانات وترى المشهد المستقبلي للكريبتو.

1. تطبيق Nansen للهاتف المحمول ووكلاء الذكاء الاصطناعي

المُضيف: حسنًا، لنبدأ. تم إطلاق تطبيق Nansen للهاتف المحمول على متجر التطبيقات! هل يمكنك أن تقدم لنا سبب اعتباره أفضل "تجربة وكيل" في مجال الكريبتو؟ ماذا يمكن أن يقدم للمستخدمين؟

Alex Vanovic: بالتأكيد! واحدة من المشكلات الرئيسية التي واجهناها في الماضي هي أن المستخدمين يجدون المنتج صعب الاستخدام، ولا يعرفون أي لوحة تحكم أو مؤشر يجب النظر إليه. لذلك فكرنا، لماذا لا نتخيل كيف سيكون الاستثمار في عام 2030، ثم نقوم بذلك الآن؟ بالنسبة للعديد من منتجات البرمجيات، قد تختفي واجهة المستخدم التقليدية، وفي المستقبل قد تحتاج فقط إلى التحاور مع وكيل ذكاء اصطناعي.

بعد تنزيل التطبيق، بالإضافة إلى تتبع محفظتك، الشيء الرائع هو أن لديك وكيل ذكاء اصطناعي يفهم محفظتك ويمكنه الوصول إلى جميع بيانات المعاملات على البلوكتشين. هذا يعني أنه يمكنك أن تسأله أسئلة مثل: "خلال الثلاثين دقيقة الماضية، أين اشترت الأموال الذكية عملات meme على شبكات مثل Solana أو Base؟" يمكنه جلب البيانات في الوقت الفعلي ويعطيك الإجابات خلال ثوانٍ.

يمكنك اختيار الوضع السريع أو وضع الخبير. يمكنني حتى لصق هاش معاملة، وسيقوم بتحليل سلوك المستخدم لي. هذه طريقة جديدة تمامًا للتنقل في البلوكتشين.

المُضيف: هذا بديهي جدًا. يمكنك أن تسأل جميع أنواع الأسئلة، وتستفسر عن اتجاهات الأموال الذكية عبر أطر زمنية مختلفة. في النهاية، أعتقد أنه يمكنني فقط أن أقول: "تولى الأمر! أنت تعرف مدى تحملي للمخاطر وتفضيلاتي في التداول، نفذ تلك الصفقات."

Alex Vanovic: أحب حقًا كيف تذهب مباشرة إلى النقطة، لأن هذا بالضبط هو الاتجاه الذي نسير فيه! الخطوة التالية الواضحة هي تمكين المستخدمين من تنفيذ الصفقات مباشرة داخل التطبيق، والمقرر إطلاقها في نوفمبر، على سبيل المثال.

أعتقد أنه مع تكرار المستخدمين لتجربة التداول عبر هذا الوكيل عدة مرات، سيبدؤون في الوثوق به، وفي النهاية سيفكرون: "لماذا لا أعطيه استراتيجية شاملة لينفذها، بينما أراقب وأتحقق؟" إنه يشبه إلى حد ما خارطة طريق Tesla للقيادة الذاتية، بناء الثقة على مدى سنوات من الاستخدام.

المُضيف: أعتقد أن هذا يشبه "التداول المحيط" أو "البرمجة المحيطة". هل اختبرتم النموذج الأولي لتنفيذ الصفقات داخليًا؟ كيف كان الشعور؟

Alex Vanovic: إنه أكثر متعة بكثير من النقر على لوحات التحكم ومشاهدة الرسوم البيانية للأسعار! إنه أكثر سلاسة وجاذبية. الذكاء الاصطناعي رائع في تبسيط العمليات المعقدة، وإزالة كل المتاعب الاحتكاكية، مما يسمح لك بالتركيز على ما تريد فعله.

الآن تطبيقنا قادر بالفعل، بمجرد إدخال العنوان الذي تريد تتبعه، على إنشاء مطالبات مخصصة مسبقًا على الصفحة الرئيسية لك. على سبيل المثال، إذا ارتفعت محفظتك، ستجد بطاقة على الصفحة الرئيسية تسأل: "لماذا ارتفع Pangu (على سبيل المثال) اليوم؟" لست بحاجة حتى للتفكير فيما ستسأل، لقد أعددنا المطالبات لك مسبقًا.

المُضيف: كشخص يتأثر بالعواطف، والخوف من فوات الفرص (FOMO)، وما إلى ذلك، من الصعب تقييم أداء تداولاتي أو استثماراتي بهدوء. لكن مع هذا التطبيق، يمكنك أن تسأل: "ما هي أفضل صفقة لي؟ ما الأخطاء التي ارتكبتها؟ هل هناك أنماط في أخطائي؟" هذا ذو قيمة كبيرة.

Alex Vanovic: أتفق تمامًا! مع هذا التطبيق، يمكنك أن ترى بوضوح أداء تداولاتك، وتحدد أنماط الأخطاء، وتحلل بهدوء. إنه ليس عمليًا فحسب، بل يجعل العملية بأكملها أكثر إثارة وبديهية.

المُضيف: أليس كذلك؟ في المستقبل، هل تخططون لإضافة المزيد من وظائف الذاكرة؟ للسماح للوكيل بفهم المزيد من المعلومات، مثل سبب قيامي بهذه الصفقة، أو ما هو هدفي العام؟

Alex Vanovic: بالضبط، نأمل في إضافة المزيد من وظائف الذاكرة، مماثلة لملفات ذاكرة ChatGPT أو Grok، لجعل الوكيل أكثر تخصيصًا وفائدة. يمكن تخزين أسباب تداول المستخدمين أو استراتيجياتهم العامة، وسيصبح الوكيل أكثر ذكاءً، ويقدم مساعدة أكثر دقة.

2. مدقق Hyperliquid ونموذج السرد الثلاثي للكريبتو

المُضيف: حسنًا، Alex، أود تغيير الموضوع. Nansen هي واحدة من أكبر المدققين على Hyperliquid. كيف كانت تجربة تشغيل مدقق بهذا الحجم الكبير؟ ما التحديات والجدل الذي واجهتموه؟

Alex Vanovic: نعم، باستثناء المؤسسة، نحن أكبر مدقق على Hyperliquid. بدأنا تشغيل مدقق لـ Ronin منذ حوالي عام ووجدنا أنه من المثير للاهتمام التوافق مع مصالح المجتمع. استحوذنا على شركة ناشئة صغيرة تسمى Stake With Us، والآن تتجاوز أصولنا المرهونة 2 مليار دولار، ونمت أكثر من 30 مرة في عام واحد.

اندمجنا بسرعة في Hyperliquid وقررنا تشغيل مدقق مشترك مع Hyperco. نحن نتولى الجانب التقني، بينما لدى Hyperco فهم عميق للنظام البيئي ولعبت دورًا حاسمًا في التصويت على الحوكمة لـ USDH.

المُضيف: بالحديث عن ذلك التصويت، سمعت أن هناك بعض الجدل؟

Alex Vanovic: نعم، أود توضيح بعض المفاهيم الخاطئة. يعتقد البعض أن النتيجة كانت محددة مسبقًا، لكن على الأقل بالنسبة لنا، لم يكن الأمر كذلك. قمنا بمراجعة جميع المقترحات بعناية، وتواصلنا مع جميع مقدمي العروض، وقضينا الكثير من الوقت في التحليل. لدينا نظام تسجيل داخلي ونشجع على تقديم المزيد من المقترحات. في النهاية، اختارت اللجنة الامتناع عن التصويت، وترك الأمر بالكامل للمشاركين في الرهن. كانت النتيجة متقاربة جدًا، حيث جاءت Paxos في المركز الثاني بفارق بسيط.

المُضيف: الآن بعد أن قامت Native Markets برهن وقفل ما قيمته 200,000 دولار من HYPE، فقد أدخلت عصرًا جديدًا. العديد من مصدري العملات المستقرة أعربوا عن خططهم لمواصلة إطلاق المنتجات على Hyperliquid. هل هذا ما كنت تأمل في رؤيته؟

Alex Vanovic: بالتأكيد! Paxos، Athena، هؤلاء اللاعبون جميعهم من الطراز الأول، وتريد أن تراهم جميعًا يبنون في النظام البيئي. إلى جانب رمز العملة نفسه، أعتقد أن هذه العملات المستقرة ستؤدي أداءً استثنائيًا.

المُضيف: بصفتك أحد أكبر المدققين، ما رأيك في المرحلة التالية لـ Hyperliquid؟

Alex Vanovic: من الصعب القول، نظام Hyperliquid البيئي غني جدًا! أعتقد أن جميع السرديات أو الابتكارات في صناعة الكريبتو تتبع عملية من ثلاث مراحل.

الابتكار: Hyperliquid مبتكر في تداول المشتقات الشامل.

الاستنساخ: تبدأ متغيرات من مفاهيم مماثلة في الظهور.

الإفراط في الإنتاج الصناعي: يجد شخص ما طريقة لإنتاج هذه النسخ بكميات كبيرة.

على سبيل المثال، في حالة عملات meme، Dogecoin هو المبتكر، Pepe هو النسخة، وPump.fun هو مصنع أنشأ 84 مليون عملة meme.

ومن المثير للاهتمام، أن لدى Hyperliquid مشروعًا يسمى Based، حيث بنوا WordPress مشابه لـ Hyperliquid، مما يسمح للمستخدمين بنشر واجهتهم الأمامية الخاصة بينما يظل الخلفية Hyperliquid. هذا النموذج ذكي جدًا، وربما الإفراط في الإنتاج الصناعي هو مجموعة من الواجهات الأمامية المبنية على Hyperliquid، وهو في الواقع مفيد لـ Hyperliquid.

المُضيف: لقد ذكرت هذا، وأنا فضولي، من سيكون الفائز؟ هل ستستمر Hyperliquid في القيادة؟

Alex Vanovic: هذا سؤال رئيسي. قد يتجاوز المبتكر بالفعل، لكن ميزة Hyperliquid الفريدة تكمن في تقنيتها ومجتمعها. إذا كان الإفراط في الإنتاج الصناعي هو مجموعة من الواجهات الأمامية المبنية على Hyperliquid، فهي تظل بنية تحتية أساسية يصعب استبدالها بالكامل. ومع ذلك، ستكون المنافسة شرسة، والمستقبل سيكون مثيرًا جدًا.

المُضيف: هذا يجعلني أفكر في Tether كمبتكر للعملات المستقرة، ثم جاءت النسخ مثل USDC، ونحن الآن في مرحلة التصنيع الصناعي. هل تعتقد أن العملات المستقرة أو الفئات الأخرى قد توسعت بالفعل بشكل مفرط، أم أن هناك بعض المجالات لا تزال في مراحلها المبكرة؟

Alex Vanovic: العملات المستقرة نفسها لا تزال في مراحلها المبكرة، ولديها توافق واضح بين المنتج والسوق. أعتقد أنه في السنوات القليلة القادمة، قد نرى تريليونات، بل عشرات التريليونات من الدولارات من العملات المستقرة يتم سكها.

مثال Paxos مثير للاهتمام؛ فقد قاموا بعمل عملات مستقرة بعلامة بيضاء مثل BN USD حتى تم إيقافهم من قبل Gary Gensler (رئيس SEC). **لقد "فقدوا" أيضًا الكثير من الرسائل النصية والبريد الإلكتروني، وهو أمر سخيف.** تم تدمير عمل تجاري بقيمة مليارات الدولارات بين عشية وضحاها؛ حقًا يجب أن يحقق أحدهم في هذا الأمر بجدية.

3. تحويل الأصول الحقيقية إلى البلوكتشين والإفراط في التمويـل

المُضيف: فيما يتعلق بتأثير العملات المستقرة على اقتصاد البلوكتشين، هل يمكنك أن تأخذ منظورًا أوسع؟

Alex Vanovic: العملات المستقرة مثال على وضع الأصول المالية التقليدية على البلوكتشين، لكن الدولار ليس الأصل الوحيد الذي يجب وضعه على البلوكتشين. في السنوات القليلة القادمة، سيتم وضع الأوراق المالية، والأسهم، والعقارات، والمزيد على البلوكتشين، مما سيجعل حجم سوق الكريبتو الحالي يبدو ضئيلاً بالمقارنة. سوق الكريبتو الحالي لا يزال صغيرًا جدًا.

لقد قلت من قبل إنه بحلول عام 2040 أو 2050، عندما ننظر إلى تاريخ الكريبتو، ستعرف المرحلة الحالية باسم **"عصر ألعاب العالم"**. لقد أنشأنا العديد من الرموز المضاربة والتجريبية.

لكن "عصر العالم الحقيقي" القادم سيجلب زيادة في القيمة على البلوكتشين بمقدار 100,000 مرة أو حتى 1,000,000 مرة. على سبيل المثال، لماذا لا يمكن وضع أسهم Nansen على البلوكتشين؟ إذا كان بإمكان الشباب شراء 1% فقط من العقارات والتراكم تدريجيًا، فسيتغير قواعد اللعبة. آلية البلوكتشين تجعل رهن الأصول أسهل.

المُضيف: لقد ذكرت أن سوق الإقراض وAave سيكونان المستفيدين الرئيسيين من انتقال المزيد من القيمة إلى البلوكتشين، وهذا مثير جدًا للاهتمام.

Alex Vanovic: نعم، إذا كان لديك أسهم Google أو عقارات، سترغب في استخدامها كضمان للإقراض، وهو أمر مريح جدًا. جوهر آلية البلوكتشين هو تمكين رهن الأصول، مما يجعل الإقراض أكثر كفاءة. أعتقد أن أصول Layer 1، وبعض أصول Layer 2، والبروتوكولات التي تستفيد بوضوح من القيمة على البلوكتشين مثل Aave كلها استثمارات جيدة.

المُضيف: مع جلب المزيد من الأصول إلى البلوكتشين، أود أن أسأل عن مفهوم الإفراط في التمويـل في العالم. ما رأيك في الإفراط في التمويـل؟

Alex Vanovic: أميل أكثر إلى وجهة نظر Milton Friedman: إذا امتلك الناس شيئًا، فسوف يعتنون به بشكل أفضل. أعتقد أن تمكين الناس من امتلاك الأصول مفيد للعالم. يجب أن نسعى لخلق عالم يمكن لمليارات الناس فيه أن يكونوا مالكين بطريقة ما، بدلاً من السردية "لن تملك شيئًا وستكون سعيدًا" التي تروج لها World Economic Forum.

الرهن مثير للاهتمام لأنه قد يؤدي إلى تمييز بين الأصول الصلبة والأصول اللينة. يمكنك وضع أصول صلبة مثل Bitcoin وEthereum في "بنك" DeFi، وتحتاج إلى إقراض مضمون عند الحاجة. حاليًا، هذا المنتج موجه بشكل أساسي للأثرياء من خلال خدمات إدارة الثروات، لكن DeFi يجعله متاحًا للجميع. هذا أمر مثير للغاية.

4. مفهوم دولة الشبكة

المُضيف: لقد ذكرت فكرة امتلاك الناس للشبكات أو الأصول، وهو جوهر مفهوم دولة الشبكة لـ Balaji. أعلم أنك زرت مدرسته الشبكية على الحدود. هل يمكنك مشاركة تجربتك هناك؟

Alex Vanovic: كانت تجربة رائعة. حضرت حدثًا من مؤسس إلى مؤسس. المدرسة الشبكية لا تزال في مراحلها الأولى، لكنني متفائل جدًا بما يبنيه Balaji. أحب أجواءها المستقبلية، أشعر أن الجميع يبنون المستقبل معًا. التواجد مع بناة آخرين يخلق جوًا حيث يبدو أن كل شيء ممكن.

المُضيف: ما هو الجانب الأكثر صدى لديك في مفهوم الأمة الرقمية؟

Alex Vanovic: نشأت في النرويج ثم انتقلت إلى الخارج، شعرت بارتباط أقوى من خلال مجتمع الكريبتو. بطريقة ما، أصبح هذا مجتمعي الأساسي، حيث شعرت بالانتماء. ومع ذلك، الكريبتو ليس دولة، لذلك من الصعب الشعور بالوطنية تجاهه. يحاول Balaji تحويل هذا الشعور بالانتماء إلى شيء أكثر واقعية، وأعتقد أن الكثير من الناس يمكنهم الارتباط بذلك.

من يدري، ربما في غضون سنوات قليلة، سيكون لدينا جميعًا جوازات سفر للأمم الرقمية! متابعته بدافع الفضول، أريد أن أرى ما الذي ستصبح عليه رؤيته في النهاية. رؤيته تتماشى جيدًا مع عصرنا الحالي.

المُضيف: Alex، شكرًا لانضمامك إلى البرنامج! لديك رؤية شاملة لهذه الصناعة، تربط النقاط وتشارك رؤى قيمة.

Alex Vanovic: شكرًا لدعوتي! سعيد بوجودي هنا.