الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك يدفع باتجاه التوكنات في الوقت الذي وصل فيه سوق الأصول المُدارة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بقيمة 34 مليار دولار

الرؤى الرئيسية:

• وصل سوق ترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 33.84 مليار دولار في 13 أكتوبر. مثّل الائتمان الخاص أكبر قطاع بقيمة 17.6 مليار دولار.
• كشف لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، عن أن مدير الأصول يعمل على تطوير تقنية خاصة لترميز الأصول.
• قاد صندوق BUIDL التابع لشركة BlackRock قطاع سندات الخزانة الأمريكية المرمزة. بقيمة إجمالية بلغت 2.82 مليار دولار، وهو ما يمثل حصة سوقية تبلغ 15.14%.

كشف لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، عن أن مدير الأصول يعمل على تطوير تقنية خاصة به لترميز الأصول المالية. ويحدث ذلك في الوقت الذي وصل فيه سوق الأصول في العالم الحقيقي (RWA) إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 33.84 مليار دولار.

جاء هذا الإعلان خلال ظهوره في برنامج Squawk on the Street على قناة CNBC في 14 أكتوبر . أكد فينك على الأهمية الاستراتيجية للبنية التحتية للأصول الرقمية بالنسبة للتمويل التقليدي.

بلاك روك تبني تقنية الترميز

وذكر فينك أن شركة BlackRock تنظر إلى التوكنات على أنها فرصة مهمة لتوسيع نطاق الوصول إلى المنتجات الاستثمارية التقليدية.

وأوضح أن الصناديق المتداولة في البورصة المرمزة يمكن أن تكون بمثابة نقطة دخول للمستثمرين الأصليين في العملات الرقمية للوصول إلى منتجات التقاعد طويلة الأجل دون مغادرة النظام البيئي الرقمي.

قال فينك:

“إذا استطعنا تحويل صناديق الاستثمار المتداولة إلى صناديق المؤشرات المتداولة إلى رموز، فيمكننا أن نحظى بالمستثمرين الذين بدأوا للتو في الاستثمار في الأسواق من خلال، على سبيل المثال، العملات الرقمية، ولكن يمكننا الآن إدخالهم في منتجات التقاعد التقليدية طويلة الأجل.”

وقد وصف هذا النهج بأنه

“الموجة التالية من الفرص بالنسبة لشركة BlackRock على مدار عشرات السنوات القادمة، حيث نبدأ في الابتعاد عن الأصول المالية التقليدية من خلال إعادة وضعها بطريقة رقمية.”

وقد أعرب رئيس BlackRock عن اقتناعه بأن الصناعة تقف في المراحل الأولى من التحول الأوسع نطاقًا.

بالإضافة إلى ذلك، دعا إلى تسريع الوضوح التنظيمي وزيادة الاستثمار في ابتكار الأصول الرقمية داخل الولايات المتحدة.

في يناير الماضي، دعا فينك إلى ترميز الأسهم والسندات، بحجة أن ذلك سيؤدي إلى تبسيط الملكية والتصويت، وأن هذا هو ما تتجه إليه الأسواق.

الائتمان الخاص يتصدر الائتمان الخاص يتصدر الائتمان الخاص في قطاع الخزانة، بينما يهيمن بنك التنمية الصناعية والتجارة الدولي على قطاع الخزانة

احتل صندوق السيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي التابع لشركة BlackRock، والمعروف أيضًا باسم BUIDL، المركز الأول في سوق سندات الخزانة الأمريكية المرموزة، بقيمة إجمالية بلغت 2.82 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 13 أكتوبر.

وفقًا لموقع rwa.xyz، استحوذ الصندوق على 33.9% من الحصة السوقية. وتفوق على منافسيه بما في ذلك صندوق BENJI التابع لشركة فرانكلين تمبلتون بقيمة 860 مليون دولار وصندوق USYC التابع لشركة Circle بقيمة 589.7 مليون دولار.

بلغ إجمالي قيمة قطاع سندات الخزانة الرمزية 8.33 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي 25% من سوق سندات الخزانة الرمزية بالكامل، وهو ثاني أكبر قطاع.

مثّل الائتمان الخاص القطاع المهيمن في سوق رأس المال المخاطر الائتمانية حيث بلغت قيمة القروض النشطة 17.61 مليار دولار، وهو ما يمثل أكثر من نصف إجمالي القيمة السوقية.

أظهر القطاع نموًا ثابتًا طوال عام 2024 وحتى عام 2025، حيث تتصدر منصات مثل Figure و Tradable و Maple عمليات الإنشاء.

قام سوق الائتمان الخاص المرموز بمعالجة 31.84 مليار دولار أمريكي من إجمالي القروض عبر 2,667 قرضًا نشطًا، مما أتاح للمقترضين متوسط معدل سنوي يبلغ 9.79%.

بالإضافة إلى ذلك، تجاوزت الديون غير الحكومية الأمريكية مليار دولار، في حين بلغت القيمة السوقية لمنتجات الأسهم العامة 688.2 مليون دولار.

شملت منظومة RWA الأوسع نطاقًا 482,446 من إجمالي حاملي الأصول في 224 جهة إصدار مختلفة اعتبارًا من 13 أكتوبر.

أظهر السوق زيادة بنسبة 10% مقارنةً بفترة الثلاثين يومًا السابقة، حيث ارتفع إجمالي قيمة الأصول المُدارة على السلسلة من حوالي 30.7 مليار دولار في منتصف سبتمبر.

الأسهم والسلع الرمزية

سجلت الأسهم العامة المُرمزة قيمة إجمالية بلغت 688.22 مليون دولار أمريكي مع 86,060 حاملًا حتى 13 أكتوبر. وهي قريبة من أعلى قيمة للقطاع على الإطلاق والتي بلغت حوالي 712 مليون دولار أمريكي في 6 أكتوبر.

شهد هذا القطاع نموًا بنسبة 28% خلال فترة الثلاثين يومًا السابقة، حيث بلغ حجم التحويلات الشهرية 632.72 مليون دولار أمريكي و32,422 عنوانًا نشطًا شهريًا.

تضمنت المنتجات إصدارات مرمزة من مؤشرات الأسهم الرئيسية والأسهم الفردية، حيث عالج القطاع أحجام تحويلات أعلى بنسبة 170.4% مقارنة بالشهر السابق.

بلغت القيمة السوقية للسلع الرمزية 3.12 مليار دولار أمريكي، بقيادة Tether Gold بقيمة 1.31 مليار دولار أمريكي وPaxos Gold بقيمة 1.24 مليار دولار أمريكي.

سجّل القطاع 4.36 مليار دولار أمريكي في حجم التحويلات الشهرية عبر 16,721 عنوانًا نشطًا شهريًا، بإجمالي 149,100 حامل، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 5.32% عن الثلاثين يومًا السابقة.