ملاحظات رئيسية
- تدفقات العملات المشفرة غير المشروعة إلى المنصات المركزية انخفضت من 14 مليار دولار سنويًا إلى 7 مليارات دولار في النصف الأول من 2025 مع تجنب المجرمين تحويلها إلى العملات الورقية.
- يدير مسؤولو الأسواق السوداء أكثر من 46 مليار دولار من الأصول الرقمية، ما يمثل غالبية الحيازات غير المشروعة على البلوكشين.
- يمكن أن تعزز عمليات المصادرة الحكومية المنسقة الخزائن الوطنية مع قيام الدول بإنشاء احتياطيات استراتيجية من العملات المشفرة.
تقول شركة تحليلات البلوكشين Chainalysis إن أكثر من 75 مليار دولار من العملات المشفرة غير المشروعة لا تزال غير مستخدمة عبر البلوكشينات العامة.
وفقًا لأحدث تقارير الشركة، تحتفظ المحافظ المرتبطة بالمجرمين حاليًا بما يقارب 15 مليار دولار من الأصول الرقمية، مع وجود 60 مليار دولار أخرى في محافظ مرتبطة بشكل غير مباشر بعمليات الاحتيال أو الاختراقات أو أسواق الشبكة المظلمة.
أرصدة المحافظ الإجرامية | المصدر: Chainalysis
وجدت Chainalysis أيضًا أن مسؤولي الأسواق السوداء وحدهم يسيطرون على أكثر من 46 مليار دولار من العملات المشفرة، ما يمثل الجزء الأكبر من الاقتصاد الموازي.
بينما تظل Bitcoin BTC بقيمة 120,823 دولارًا وتقلب 24 ساعة بنسبة 2.5% وقيمة سوقية 2.41 تريليون دولار وحجم تداول 24 ساعة 70.07 مليار دولار هي الأصل المهيمن الذي يحتفظ به الفاعلون غير الشرعيين من حيث القيمة، نمت أرصدة Ethereum ETH بقيمة 4,323 دولارًا وتقلب 24 ساعة بنسبة 4.7% وقيمة سوقية 521.51 مليار دولار وحجم تداول 24 ساعة 43.19 مليار دولار والعملات المستقرة بسرعة بسبب تزايد اعتمادها واستقرار أسعارها النسبي.
الحكومات قد تستهدف العملات المشفرة غير المشروعة للاحتياطيات الاستراتيجية
تُظهر بيانات Chainalysis أن التدفقات من المصادر غير المشروعة إلى منصات العملات المشفرة المركزية (CEXs) بلغ متوسطها 14 مليار دولار سنويًا منذ 2020 لكنها تتجه نحو الانخفاض. ففي النصف الأول فقط من عام 2025، وصلت حوالي 7 مليارات دولار من الأموال غير القانونية إلى المنصات، وهو انخفاض حاد عن مستويات 2022.
تدفقات الأموال غير المشروعة على المنصات المركزية | المصدر: Chainalysis
يعزو التقرير ذلك إلى أن المجرمين يستخدمون العملات المشفرة بشكل متزايد كوسيلة للدفع وكمخزن للقيمة، متجنبين التحويل إلى العملات الورقية. انخفضت التحويلات المباشرة إلى المنصات من 40% في يوليو 2022 إلى 15% في 2025، حيث يتجه الفاعلون غير الشرعيين إلى خلط العملات المشفرة والجسور بين الشبكات.
العملات المستقرة، التي يمكن للمصدرين تجميدها، هي الأقل تركيزًا، حيث ينوع المجرمون حيازاتهم لتجنب الخسائر الكاملة الناتجة عن تجميد الأصول.
أصدر Trump أوامر تنفيذية لإنشاء الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي من Bitcoin (SBR) ومخزون الأصول الرقمية (DAS)، مما أنشأ أطرًا للحكومة لمصادرة وإدارة الأموال المشفرة المصادرة.
مع قيام دول ذات سيادة مثل El Salvador وBhutan باعتماد احتياطيات العملات المشفرة رسميًا في السنوات الأخيرة، ترى Chainalysis أن عمليات المصادرة المنسقة للعملات المشفرة غير المشروعة يمكن أن تعزز الخزانة الوطنية.
ساعدت الشركة بالفعل السلطات العالمية بما في ذلك إسبانيا والولايات المتحدة في مصادرة 12.6 مليار دولار من الأموال غير القانونية من خلال التحقيقات الجنائية.
Chainalysis تحقق في الفاعلين غير الشرعيين
بينما تساعد تحقيقات Chainalysis الحكومات في التصدي للفاعلين غير الشرعيين، أدى تحسن معنويات السوق إلى توجه المتداولين نحو المشاريع الناشئة التي تركز على الأنظمة البيئية المدفوعة بالميمات مع عروض رافعة مالية عالية.
