كشفت Huma Finance عن مشروع Flywheel لدعم Solana PayFi

في قمة PayFi في سنغافورة، قدمت Huma Finance مشروع Flywheel، وهي مبادرة جريئة تهدف إلى تعزيز نظام PayFi البيئي على Solana بشكل كبير. يجمع المشروع بين ثلاثة مكونات مترابطة: Looping وReserve وVault، لإنشاء ما تسميه Huma "حلقة نمو ذاتية التعزيز". يهدف مشروع Flywheel إلى ربط DeFi بمرونة مؤسسية عالية الجودة، من خلال الجمع بين تضخيم العوائد، وحماية المخاطر، وزيادة الطلب على التوكنات. يضع هذا المشروع نظام Solana PayFi البيئي في موقع يؤهله للتوسع طويل الأمد والتبني في العالم الحقيقي.

Looping: جوهر ميزة العائد في PayFi

في قلب مشروع Flywheel يوجد Looping، وهي استراتيجية تعزز العوائد من خلال نموذج منظم للاقتراض وإعادة الاستثمار. يودع المشاركون $PST (توكن العائد الخاص بـ PayFi) كضمان، ويقترضون العملات المستقرة ويعيدون استثمارها لتجميع الأرباح. على عكس الأصول المتقلبة التي تجعل من Looping محفوفًا بالمخاطر، يوفر $PST عائدًا ثابتًا ومنخفض المخاطر يتفوق باستمرار على معدلات الاقتراض في DeFi. يسمح ذلك للمستخدمين بالحفاظ على عوائد صافية إيجابية مع الحد من التعرض لمخاطر التصفية.

أوضحت Huma أنه في ظل ظروف السوق الحالية، يمكن أن يحقق استخدام نسبة قرض إلى قيمة (LTV) بنسبة 80% حوالي 19% APY ثابت بالإضافة إلى 15% مكافآت توكنات. ويمكن أن يؤدي زيادة الرافعة المالية إلى 90% LTV إلى دفع العوائد حتى 31.5% APY ثابت بالإضافة إلى 30% مكافآت، مع زيادة المخاطر. وأشار الفريق: "لا يمكن لـ TradFi مجاراة هذه الميزة الهيكلية بسهولة. إن علاوة العائد والثبات في PayFi يجعلانها الحالة المثالية لاستخدام Looping".

احتياطي Huma PayFi: الأمان يلتقي القابلية للتوسع

بينما يركز Looping على النمو، يعزز احتياطي Huma PayFi أساس النظام. يعمل كدعم أصلي على Solana، وهو مصمم لحماية الشبكة من المخاطر النادرة ولكن الكارثية. في أنظمة إثبات الحصة (PoS) مثل Solana، يهدف الستيكينغ بشكل أساسي إلى تأمين الشبكة. لكن Huma ترى أن قوة الستيكينغ الزائدة يمكن إعادة توجيهها لتأمين الأصول وتحسين كفاءة رأس المال بشكل عام.

إن إيداع HumaSOL (SOL المرهون ضمن إطار عمل Huma) في الاحتياطي لا يوفر فقط تأمينًا ضد مخاطر التصفية، بل يكسب أيضًا حصة من العائد المميز. يوفر هذا النهج للمحققين والمستثمرين طريقة جديدة لاستخدام أصولهم بشكل منتج، مع تعزيز الثقة في الشبكة. قالت Huma إن نموذج الاحتياطي هذا سيسرع من تبني المؤسسات، من خلال توفير نوع إدارة المخاطر والموثوقية التي يتوقعها المستثمرون الكبار. وصرح الفريق: "إنه شبكة أمان وبنية تحتية أساسية لـ PayFi والأصول الحقيقية على Solana".

Huma Vault: ربط النمو بالطلب على التوكنات

المكون الثالث، Huma Vault، هو المكان الذي يلتقي فيه نمو النظام البيئي مع اقتصاديات التوكنات. يقوم بأتمتة استراتيجيات العائد المعقدة التي كانت تتطلب سابقًا الستيكينغ اليدوي، مما يسهل على المشاركين تعظيم العوائد. حاليًا، يمكن لحاملي $PST زيادة مكافآتهم من خلال رهن ثلاثة أضعاف الكمية في $HUMA، لكن حوالي 20% فقط من الحاملين يتبعون هذا النهج. يبسط Vault هذا الأمر من خلال أتمتة الاستراتيجية، مما يجذب عرض $HUMA ويزيد من المشاركة في الستيكينغ.

إذا تم إيداع 1 مليار $PST في Vault، فسيتم قفل 3 مليارات $HUMA، أي حوالي 30% من إجمالي عرض التوكن. بالإضافة إلى ذلك، سيذهب جزء من دخل Vault إلى عمليات إعادة شراء $HUMA، مما يربط الطلب على التوكن مباشرة بتوسع النظام البيئي. يخلق هذا التصميم حلقة فاضلة، حيث يعزز Looping العائد، ويدعم Reserve الرافعة المالية الأعلى، ويقود Vault الطلب على التوكن. معًا، يشكلون ما تسميه Huma "حلقة نمو ذاتية التعزيز".

الطريق إلى الأمام

من المقرر إطلاق مشروع Flywheel في الربع الرابع من عام 2025 على Solana، ما يمثل علامة فارقة رئيسية لـ Huma Finance ونظام PayFi البيئي. من خلال مزج ابتكار DeFi، وأمان مؤسسي عالي الجودة، واقتصاديات توكنات طويلة الأمد، تضع Huma Finance نفسها كلاعب رئيسي في مرحلة النمو التالية لـ Solana. كما قال الفريق: "PayFi سلمتنا المقود. الآن جاء دورنا لنحلق".