تراجع تداول العملات الرقمية الفوري مع ارتفاع صناديق Bitcoin ETF وتسجيل تدفقات مؤسسية قياسية

تراجعت أنشطة التداول الفوري عبر بورصات العملات الرقمية في سبتمبر، لتصل إلى أدنى مستوياتها منذ عدة أشهر، حتى مع تزايد الطلب المؤسسي على Bitcoin من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). وتبرز هذه الاتجاهات المتباينة تحولًا في سلوك السوق، حيث يفقد التداول المضاربي زخمه بينما تزداد قوة تدفقات الاستثمار طويل الأجل.

أحجام تداول بورصات العملات الرقمية تصل إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر

شهدت بورصات العملات الرقمية العالمية تباطؤًا في نشاط التداول خلال سبتمبر، حيث انخفض إجمالي أحجام التداول الفوري إلى 1.67 تريليون دولار. ووفقًا لبيانات The Block، يُعد هذا الرقم الأدنى منذ يونيو. بالإضافة إلى ذلك، يمثل انخفاضًا بنسبة 9.7% عن حجم أغسطس البالغ 1.85 تريليون دولار، ويشير إلى توقف في الزخم بعد شهرين من التداول المستقر.

ظلت Binance البورصة المهيمنة، حيث تعاملت مع تداولات بقيمة 636.5 مليار دولار خلال سبتمبر، بانخفاض عن 737.1 مليار دولار في أغسطس. وجاءت Bybit في المرتبة الثانية بـ132.1 مليار دولار، بينما سجلت Gate.io وBitget أحجام تداول بلغت 124 مليار دولار و117.9 مليار دولار على التوالي. وعلى الرغم من استمرار تصدر Binance، فإن انخفاض حجم تداولها يعكس تباطؤًا أوسع في السوق يؤثر على المنصات المركزية واللامركزية على حد سواء.

كما انخفض التداول على البورصات اللامركزية (DEX) بشكل طفيف. بلغ إجمالي حجم التداول في DEX نحو 363.4 مليار دولار في سبتمبر، بانخفاض طفيف عن 368.8 مليار دولار في الشهر السابق. شهدت Uniswap، أكبر منصة لامركزية، انخفاضًا حادًا في حجم تداولها من 143 مليار دولار إلى 106.5 مليار دولار. ومع ذلك، خالفت PancakeSwap الاتجاه، حيث ارتفعت إلى 79.8 مليار دولار من 58.7 مليار دولار، لتكون واحدة من المنصات القليلة التي شهدت نموًا خلال هذه الفترة.

صناديق Bitcoin ETF الأمريكية تجذب 3.24 مليار دولار وسط تجدد الطلب المؤسسي

بينما تراجعت أحجام التداول في البورصات، أظهرت صناديق Bitcoin ETF الفورية الأمريكية تجدد اهتمام المستثمرين. فبعد تسجيل صافي تدفقات خارجة بقيمة 751.1 مليون دولار في أغسطس، شهدت صناديق Bitcoin ETF الفورية الأمريكية صافي تدفقات داخلة بقيمة 3.53 مليار دولار في سبتمبر، وفقًا لبيانات SoSoValue. وقد أشار هذا التحول إلى تزايد الثقة المؤسسية في فئة الأصول هذه.

ومن اللافت أن هذا الزخم القوي استمر حتى أكتوبر. ففي الأسبوع الماضي فقط، جذبت صناديق Bitcoin ETF الفورية 3.24 مليار دولار من رؤوس الأموال الجديدة — وهو ثاني أكبر تدفق أسبوعي منذ إطلاقها في يناير 2024.

وكان الأسبوع الوحيد الذي شهد تدفقات أكبر هو الأسبوع المنتهي في 22 نوفمبر 2024، بقيمة 3.38 مليار دولار. وقد عكس الطلب القوي التدفقات الخارجة البالغة 902 مليون دولار في الأسبوع السابق، ليقترب إجمالي التدفقات الداخلة خلال أربعة أسابيع من 4 مليارات دولار.

قاد صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لـ BlackRock هذا الارتفاع، حيث استحوذ على 1.8 مليار دولار من التدفقات الداخلة الأسبوع الماضي. ويدير IBIT الآن أصولًا بقيمة 96.2 مليار دولار، محافظًا على تقدمه على المنافسين. وجاء صندوق Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) التابع لـ Fidelity في المرتبة الثانية باستثمارات جديدة بلغت 692 مليون دولار، أي ما يمثل حوالي 38% من إجمالي IBIT.

كما تركزت أنشطة التداول في IBIT، الذي سجل عدة مليارات من الدولارات في معاملات الأسهم اليومية، مقارنة بذروة FBTC البالغة 715 مليون دولار. وجاء تدفق الاستثمارات في صناديق ETF بالتزامن مع وصول Bitcoin إلى أعلى مستوى تاريخي جديد عند 125,000 دولار يوم الأحد، متجاوزًا الرقم القياسي السابق البالغ حوالي 124,000 دولار.

عزز هذا الارتفاع السرد المتعلق بـ Uptober، حيث ارتفع Bitcoin بالفعل بأكثر من 10% خلال الشهر. وشهد يوم الجمعة وحده تدفقات بقيمة 985 مليون دولار إلى صناديق ETF، وهو ثاني أعلى إجمالي يومي مسجل، مما يؤكد الحماس المتزايد في السوق.