النقاط الرئيسية:
تمت تصفية مراكز بيع على Bitcoin بقيمة تزيد عن 313 مليون دولار، مما يشير إلى ظروف مواتية لحدوث ضغط شراء قصير الأجل.
زخم الذهب يسلط الضوء على بحث المستثمرين عن بدائل مع تزايد توقعات خفض أسعار الفائدة.
اقترب Bitcoin (BTC) من مستوى 121,000 دولار يوم الخميس، مسجلاً أعلى نقطة له في سبعة أسابيع. لا يزال المتفائلون واثقين، مشيرين إلى أن الظروف الحالية أقوى بكثير مما كانت عليه في منتصف أغسطس عندما لامس BTC لفترة وجيزة 124,000 دولار.
بعيداً عن تراجع مخاوف الركود وزخم الذهب الداعم، تشير مشتقات Bitcoin إلى أن المتداولين فوجئوا، وهو ما غالباً ما يخلق ظروفاً لحدوث ضغط شراء قصير الأجل.
على النقيض من ذلك، ظل الذهب مستقراً بالقرب من 3,400 دولار لمدة تقارب الشهرين قبل منتصف أغسطس، عندما ارتفع Bitcoin إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. في ذلك الوقت، كانت التوترات التجارية العالمية تتصاعد مع انتهاء فترة التخفيض المؤقت لمدة 90 يوماً للتعرفة الجمركية على الواردات الصينية من قبل الولايات المتحدة في 12 أغسطس، مما عزز التوقعات بحدوث ضغوط تضخمية وشيكة.
انخفاض مخاطر التضخم وعوائد الذهب تدعم مكاسب Bitcoin
أظهر أحدث مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، الذي صدر يوم الجمعة، زيادة بنسبة 2.9% منذ أغسطس، بما يتماشى مع توقعات المحللين. ومع عدم اعتبار التضخم مصدر قلق ملح، اكتسب المتداولون ثقة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيواصل مساره نحو المزيد من خفض أسعار الفائدة.
المتداولون الذين اشتروا Bitcoin فوق 120,000 دولار في أغسطس أصيبوا بخيبة أمل، حيث لم تؤثر التعريفات الجمركية على الواردات سلباً على الميزان التجاري الأمريكي أو مبيعات التجزئة، على الأقل على المدى القصير. تزامن تقدم Bitcoin في أكتوبر مع ارتفاع بنسبة 16% في أسعار الذهب خلال ستة أسابيع، بينما تشير بيانات مجلس الذهب العالمي إلى تراكم مستمر من قبل البنوك المركزية.
وفقاً لأداة CME FedWatch، تبلغ الاحتمالية الضمنية لقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة إلى 3.50% أو أقل بحلول يناير 2024 الآن 40%، مقارنة بـ 18% في منتصف أغسطس. قد يرحب المستثمرون بمسار التضخم الحالي، لكن استمرار ضعف سوق العمل قد يهدد أعلى مستوى تاريخي لمؤشر S&P 500 مؤخراً، خاصة في ظل حالة عدم اليقين المرتبطة بإغلاق الحكومة الأمريكية.
يوم الاثنين، أعرب نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي Philip Jefferson عن قلقه بشأن سوق العمل، محذراً من أنه "قد يواجه ضغوطاً" إذا تُرك دون دعم. وعزا Jefferson هذا الضغط إلى سياسات الرئيس الأمريكي Donald Trump التجارية والهجرة وغيرها، وفقاً لـ Reuters. وأضاف أن هذه التأثيرات "ستظهر بشكل أكبر في الأشهر المقبلة"، مما دفع المتداولين للبحث عن أدوات تحوط بديلة.
مشتقات Bitcoin وتراجع المخاوف بشأن قطاع الذكاء الاصطناعي تقلل من ضغط البيع
في الأيام الثلاثة التي سبقت وصول Bitcoin إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في منتصف أغسطس، كان المتداولون يسعرون احتمالات متساوية تقريباً لتحركات الأسعار صعوداً وهبوطاً، وفقاً لبيانات المشتقات. اليوم، ومع ذلك، يشير نفس مؤشر خيارات BTC إلى وجود خوف معتدل من التصحيح، حيث يتم تداول خيارات البيع (put) بعلاوة مقارنة بخيارات الشراء (call).
تمت تصفية أكثر من 313 مليون دولار من مراكز العقود الآجلة القصيرة (البيع) ذات الرافعة المالية على Bitcoin بين الأربعاء والخميس، وفقاً لبيانات CoinGlass . وهذا يؤكد أكثر أن الارتفاع فوق 120,000 دولار فاجأ الأسواق، مما يقلل من احتمالية جني أرباح كبيرة في أسواق العقود الآجلة إذا استمر الزخم الصعودي.
ذو صلة: Bitcoin على التلفزيون: كيف تؤثر برامج مثل South Park على العملات الرقمية
عامل آخر خفف من المخاطر قصيرة الأجل هو نجاح بيع أسهم OpenAI بقيمة قياسية بلغت 500 مليار دولار. كان قطاع الذكاء الاصطناعي يواجه تدقيقاً متزايداً بعد القيود الأمريكية على تصدير شرائح الذكاء الاصطناعي المتقدمة إلى الصين وقرار Meta بتجميد التوظيف في قسم الذكاء الاصطناعي لديها.
مع إظهار المستثمرين قناعة أقوى بشأن خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وتصورهم لمخاطر أقل لتصحيح سوق الأسهم، يبدو أن مسار Bitcoin نحو 125,000 دولار وما فوقه أصبح أكثر احتمالاً. في الوقت نفسه، يبرز الزخم المستقر للذهب تزايد تفضيل المتداولين للبدائل عن أسواق السندات والأسهم التقليدية.
