تشير Glassnode إلى إرهاق السوق مع اقتراب "Uptober" لـ Bitcoin

يواجه Bitcoin (BTC) مخاطر هبوط متزايدة بعد اختراقه مؤخرًا لمستوى رئيسي، وذلك وفقًا لشركة التحليلات على السلسلة Glassnode. علاوة على ذلك، تشير مؤشرات أخرى أيضًا إلى أن السوق قد يتجه نحو تصحيح أعمق، حيث تظهر المعنويات علامات توتر بعد ارتفاع FOMC.

ومع ذلك، يعتقد العديد من المحللين أن شهر "Uptober" القادم قد يكون صعوديًا لـ BTC. قد يجد الأصل رياحًا موسمية مواتية يمكن أن تثبت حركة السعر وتثير تفاؤلًا متجددًا.

لماذا قد ينخفض سعر Bitcoin أكثر

في أحدث تحليلاتها، أشارت Glassnode إلى أن Bitcoin يظهر علامات "إرهاق" بعد خفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي الأسبوع الماضي، مما دفع السعر إلى 117,000 دولار.

كتبت Glassnode: "لقد دخل Bitcoin في مرحلة تصحيحية، تردد صدى نمط 'اشترِ الشائعة، وبِع الخبر' الكلاسيكي".

علاوة على ذلك، تشير المؤشرات الأساسية إلى وجود ضعف. أوضحت الشركة أن حاملي المدى الطويل (LTHs) حققوا أرباحًا ضخمة خلال هذه المرحلة، حيث حققوا حوالي 3.4 مليون BTC من الأرباح. 

وهذا أعلى من أي دورة سابقة. وأضافت Glassnode أن مثل هذا التوزيع واسع النطاق من قبل حاملي المدى الطويل تزامن تاريخيًا مع قمم السوق.

قال المحللون: "على عكس الموجات الطويلة المنفردة في الدورات السابقة، شهدت هذه الدورة ثلاث ارتفاعات متعددة الأشهر متميزة. يُظهر معدل الربح/الخسارة المحققة أنه في كل مرة تجاوزت عمليات جني الأرباح 90% من العملات المنقولة، كانت تشير إلى قمم دورية. وبعد الابتعاد عن ثالث هذه الحالات المتطرفة، ترجح الاحتمالات مرحلة تبريد قادمة".

أرباح حاملي المدى الطويل المحققة التراكمية لـ Bitcoin. المصدر: Glassnode

وفي الوقت نفسه، زاد تباطؤ الطلب الجديد من هذا الضغط. انهارت صافي تدفقات ETF من 2,600 BTC يوميًا إلى ما يقارب الصفر، في الوقت الذي تسارع فيه بيع حاملي المدى الطويل.

جاء في التحليل: "لقد عوضت تدفقات ETF الداخلة حتى الآن عمليات بيع حاملي المدى الطويل، ولكن بهامش خطأ ضئيل. حول FOMC، ارتفع توزيع حاملي المدى الطويل إلى 122 ألف BTC/شهريًا، بينما انهارت صافي تدفقات ETF (7D-SMA) من 2.6 ألف BTC/يوميًا إلى ما يقارب الصفر. أدى الجمع بين زيادة ضغط البيع وتلاشي الطلب المؤسسي إلى خلق خلفية هشة، مما مهد الطريق للضعف".

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت الأسواق الفورية علامات توتر حيث ارتفعت الأحجام خلال عمليات البيع بعد FOMC. شهدت أسواق العقود الآجلة تخفيضًا حادًا في الرافعة المالية، حيث انخفضت الفائدة المفتوحة بمليارات الدولارات.

كما أصبحت أسواق الخيارات دفاعية، حيث ارتفع الطلب على عقود البيع وارتفع الانحراف بشكل حاد، مما يؤكد حذر المتداولين. وفي ظل ذلك، أشارت Glassnode إلى أن 111,800 دولار، وهو أساس التكلفة لحاملي المدى القصير، هو مستوى مهم يجب الحفاظ عليه.

أكدت الشركة: "مع تعرض الأسواق الفورية والعقود الآجلة للضغط، فإن أساس تكلفة حاملي المدى القصير عند 111 ألف دولار هو المستوى الرئيسي الذي يجب الحفاظ عليه أو المخاطرة بمزيد من التبريد".

الآن، وبما أن Bitcoin قد انخفض بالفعل دون أساس التكلفة، فقد زادت احتمالية المزيد من الانخفاضات بشكل كبير. أشار المحلل Quinten Francois إلى أنه بينما لا تبدو التوقعات صعودية بشكل خاص على المدى القصير، فقد يتحرك السوق بشكل جانبي بدلاً من حدوث انهيار هبوطي فوري.

قال فرانسوا: "انخفض BTC دون دعم 111.8 ألف دولار ودعم الاتجاه الصاعد. وأغلق يومه دون هذه المستويات المهمة. أعتقد أننا في منطقة لا تداول ونرى إلى أي اتجاه سنذهب. قد يتحرك بشكل جانبي ويتدفق السيولة إلى العملات البديلة، حيث أن BTC.D لا يزال هبوطيًا للغاية".

هل يمكن أن ينقذ Uptober Bitcoin؟ البيانات التاريخية تشير إلى مكاسب قوية

على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، تقدم العوامل الموسمية وجهة نظر صعودية مضادة. غالبًا ما يُطلق على شهر أكتوبر اسم "Uptober" في دوائر العملات المشفرة، وكان تاريخيًا أحد أقوى أشهر Bitcoin. كشفت بيانات Coinglass أن BTC حقق متوسط عائد قدره 21.89% في هذا الشهر.

عوائد Bitcoin الشهرية. المصدر: Coinglass

علاوة على ذلك، أشار المحلل Darkfost إلى أنه خلال السنوات الـ16 الماضية، أغلق BTC شهر أكتوبر في المنطقة الحمراء أربع مرات فقط. 

كتب: "لو كنت قد استثمرت في BTC في 1 أكتوبر، لكنت حققت ربحًا 12 مرة منذ 2009، مع عائد شهري أقصى بلغ 213% في 2010. بالنظر إلى السنوات الأخيرة منذ 2020، كان الاستثمار البسيط في BTC في 1 أكتوبر سيحقق بين 7.5% و30.5% خلال الشهر فقط. بعد هذا، من الصعب القول إن BTC ليس لديها موسمية على الإطلاق، على الرغم من أنه قد يكون أيضًا جزءًا من تأثير موسمي أوسع عبر الأسواق المالية".

لقد رفعت هذه الأداءات آمال السوق في حدوث ارتفاع محتمل في الشهر القادم.

بينما يتداول Bitcoin دون مستويات الدعم الرئيسية، ستختبر الأسابيع القادمة ما إذا كان الأصل سيفي بوعود Uptober أم أن التصحيح سيستمر.