خطاب جيروم باول اتجاهات وتحديات سوق العملات الرقمية المستقبلية

تفاعلت العملات الرقمية والسوق الأوسع نطاقًا مع التقلبات المرتفعة بعد خطاب جيروم باول خلال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء.

ومع ذلك، كان هناك الكثير من الأمور الأخرى التي رسمت صورة أكثر وضوحًا للوضع الحالي للاقتصاد وآثاره على أسعار سوق العملات الرقمية.

علاوة على ذلك، قدم الخطاب رؤى مهمة حول ما يمكن أن يملي الطريقة التي سيتحرك بها المستثمرون في الربع الرابع.

لماذا أثّر خطاب جيروم باول بثقله على بيانات سوق العمل

لطالما كانت بيانات التوظيف ركيزة أساسية في عملية اتخاذ القرار لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي، كانت بيانات سوق الوظائف الأخيرة حاسمة في قرار خفض أسعار الفائدة.

كشف خطاب باول عن أن الاحتياطي الفيدرالي كان يسير على حبل مشدود لأن البطالة كانت ترتفع بينما ظل التضخم مرتفعًا أيضًا.

كان قرار الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة متأثرًا بشدة بالحاجة إلى دعم سوق العمل المتراجع.

التحدي الأكبر الذي يواجهه الاحتياطي الفيدرالي

على الرغم من اعتراف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن التضخم لا يزال مرتفعًا، إلا أنه قلل من أهميته أيضًا. وهذا يشير إلى أنه لم يكن مصدر قلق كبير مقارنة بوضع سوق العمل.

ويرجع ذلك إلى أن حدوث مزيد من التراجع في سوق العمل قد يتسبب في حدوث ركود اقتصادي.

كان من المتوقع أن يؤدي قرار الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة إلى تحفيز الاقتصاد من خلال الاستثمار وخلق فرص العمل. وقد يعني ذلك المزيد من تدفقات السيولة للأصول التي تنطوي على مخاطرة.

ارتفع مؤشر S&P500 إلى مستوى ATH جديد في غضون 24 ساعة بعد الإعلان. كما شهد سوق العُملات الرقمية أيضًا ارتفاعًا في الطلب، مما دفع القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى ما يزيد عن 4 تريليون دولار.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن خطاب جيروم باول يعني أيضًا أن خطر ارتفاع التضخم لا يزال قائمًا.

وعلاوة على ذلك، كان تأثير الحروب الجمركية متغيرًا أيضًا في السرد، ولم يتم تحديد تأثيره بعد.

السؤال الكبير الآن هو ما إذا كان سيكون هناك أكثر من خفض واحد لأسعار الفائدة. كما أشار باول أيضًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يستهدف إجراء خفضين إضافيين لأسعار الفائدة في أكتوبر وديسمبر.

ومع ذلك، سيعتمد ذلك على الأرجح على ما إذا كان الاقتصاد سيحافظ على توازنه قبل نهاية العام. ومن المرجح أن يؤدي المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة إلى الحفاظ على الاتجاه الصعودي.

العوامل الاقتصادية الرئيسية التي يجب النظر إليها بعد خطاب جيروم باول

من المتوقع أن تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة إلى خلق بيئة محفوفة بالمخاطر. ومع ذلك، يمكن أن تلعب بعض العوامل الأخرى دورًا في تحديد المدة التي ستستمر فيها هذه المرحلة من السوق ومستوى الاستثمار الذي سيحدث.

من الجيد أن نبدأ باستكشاف مؤشر DXY، الذي ارتفع مؤخرًا بعد الإعلان عن خفض أسعار الفائدة خلال خطاب جيروم باول.

إذا ارتفع مؤشر الدولار، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع عوائد السندات، مما يجعل السندات أكثر جاذبية. هذا السيناريو قد يجعل السندات أكثر جاذبية بسبب انخفاض مخاطرها.

من ناحية أخرى، قد يدفع انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي السوق إلى البحث عن فرص في الأصول التي تنطوي على مخاطر، لا سيما في بيئة تتسم بانخفاض أسعار الفائدة.

قد يكون قطاع DeFi حساسًا في نهاية المطاف لتغيرات مؤشر DXY. ومن المثير للاهتمام أن مؤشر DXY قد ارتد مرة أخرى في اليومين الماضيين بعد الإعلان عن أسعار الفائدة.

قد يمهد الاتجاه الهبوطي الممتد الطريق لارتفاع قوي في سوق العملات الرقمية. باختصار، قد يكون أحدث اجتماع للجنة الفيدرالي للسوق المفتوحة قد أدى للتو إلى تمديد السوق الصاعدة للأصول التي تنطوي على مخاطرة.

قد يكون الربع الرابع من العام في طريقه لتحقيق ارتفاع مثير للإعجاب، ولكن ذلك سيعتمد على مدى جودة إدارة الاحتياطي الفيدرالي لعملية التوازن الاقتصادي.