تقرير بحثي｜شرح مشروع Boundless (ZKC) وتحليل القيمة السوقية

Bitget App

تداول بذكاء

Bitget

News

Bitget2025/09/15 10:04

عرض النسخة الأصلية

By:Bitget

أولاً، مقدمة عن المشروع

Boundless هو سوق حسابات لامركزي وبروتوكول تسوية العقود الذكية، يوسّع قدرات الحساب القابل للتحقق باستخدام تقنية الإثباتات الصفرية المعرفة (ZK)، لتلبية احتياجات الحوسبة لمختلف سلاسل البلوكشين. الفكرة الأساسية للمشروع هي تحويل موارد الحوسبة إلى أدوات مالية، وإنشاء بيئة سوق مفتوحة، بحيث يمكن لمشغلي موارد الحوسبة مثل GPU (المثبتين) والمستخدمين (الطالِبين) إجراء معاملات بكفاءة في السوق الفوري أو بموجب اتفاقيات الخدمة.

الابتكارات الأساسية تشمل:

إدخال آلية "إثبات العمل القابل للتحقق" (Proof of Verifiable Work)، لقياس تعقيد العمليات الحسابية بشكل عادل وتحفيز مزودي الحوسبة؛
دعم النشر عبر سلاسل متعددة، مع وراثة خصائص الأمان لكل سلسلة لتحقيق تداول نشط لموارد الحوسبة؛
استخدام آلية المزاد الهولندي العكسي (Reverse Dutch Auction) لاكتشاف الأسعار، لضمان حصول المستخدمين على خدمات الحوسبة الموزعة بتكلفة منخفضة وضمان لامركزية السوق.

إجمالي المعروض من رموز $ZKC محدود، وتستخدم بشكل أساسي للدفع، الحوكمة، وتحفيز المساهمين في الحوسبة. يتم توزيع الرموز الجديدة وفقًا لإثبات العمل القابل للتحقق (Proof of Verifiable Work)، وتتم إعادة رسوم السوق إلى الحائزين من خلال آلية "Vault". Boundless حالياً في مرحلة التطوير، وقد تم نشر الكود والوثائق التقنية، مما يُظهر آفاقًا جيدة لتطبيق تقنية ZK.

ثانياً، ميزات المشروع

رائد في سوق الحوسبة ZK اللامركزي

قامت Boundless ببناء سوق لامركزي للحوسبة القابلة للتحقق، حيث تُعتبر موارد الحوسبة سلعة قابلة للتداول لحل ندرة الحوسبة على السلسلة ومشكلة الثقة. من خلال آليات السوق، يمكن للمستخدمين والبروتوكولات الحصول على إثباتات حوسبة عالية الموثوقية وبتكلفة منخفضة، مما يوفر أساسًا قويًا لتطبيقات البلوكشين على نطاق واسع.

مشاركة منخفضة العتبة وقدرة على التوسع

يسمح التصميم التقني بمشاركة الأجهزة الاستهلاكية العادية في حسابات ZK، دون الحاجة إلى أجهزة متخصصة، مما يقلل بشكل كبير من عتبة الدخول. تتوسع القدرة الحسابية للنظام خطيًا مع عدد العقد، مما يوفر ضمانًا مرنًا ومستدامًا للحوسبة لتطبيقات متنوعة.

ابتكار في الحوافز الاقتصادية وآليات العدالة

من خلال ربط "إثبات العمل القابل للتحقق" مع الرمز الأصلي، يتم ضمان حصول مزودي الحوسبة على حوافز عادلة بناءً على مساهماتهم الفعلية. يتم اكتشاف الأسعار باستخدام المزاد الهولندي العكسي وغيره من الآليات، لتحسين كفاءة السوق وضمان مصالح المستخدمين. يدعم نموذج الحوكمة اللامركزي التنمية المستدامة للنظام البيئي على المدى الطويل.

التوافق عبر السلاسل وإمكانات البنية التحتية

تدعم Boundless النشر المستقل عبر سلاسل متعددة، مع توافق عالي عبر السلاسل وقدرة تكامل معيارية. يمكن للمطورين بناء بروتوكولات الخدمة بحرية لتلبية احتياجات الحوسبة المتنوعة على مختلف السلاسل، مما يجعل Boundless مرشحًا ليكون بنية تحتية أساسية في نظام Web3 البيئي، ويوفر طبقة ثقة للحوسبة القابلة للتحقق لمختلف التطبيقات.

ثالثاً، توقعات القيمة السوقية

تقرير بحثي｜شرح مشروع Boundless (ZKC) وتحليل القيمة السوقية image 0

رابعاً، النموذج الاقتصادي

المعروض الأولي من ZKC هو 1 مليار رمز، والتوزيع كالتالي:

49% ستُستخدم لتطوير النظام البيئي: منها 31% ستحتفظ بها مؤسسة Boundless كصندوق للنظام البيئي. سيتم قفل ربع هذه الحصة لمدة عام، وسيتم فتح الثلاثة أرباع المتبقية بالتساوي شهريًا خلال الـ24 شهرًا التالية حتى نهاية السنة الثالثة.

سيتم تخصيص 18% لصندوق النمو الاستراتيجي: لاستخدامها في التكامل المؤسسي، تطوير الأعمال، وإدخال المدققين من المستوى المؤسسي. سيتم فتح هذه الرموز تدريجيًا خلال 12 شهرًا.

سيحصل الفريق الأساسي والمساهمون الأوائل على 23.5% من الرموز: منها 20% للفريق الأساسي والمساهمين الأوائل الذين نقلوا Boundless من المفهوم إلى الشبكة الرئيسية. 3.5% إضافية ستُخصص لشركة RISC Zero التي احتضنت Boundless في البداية. تتبع قواعد فتح هذه الحصة نفس قواعد صندوق النظام البيئي.

سيتم تخصيص حوالي 6% من الرموز لبيع المجتمع والإيردروب لمكافأة المساهمين الأوائل: بما في ذلك الشهود وKaito Yappers. سيتم فتح 50% من رموز بيع المجتمع عند TGE، وسيتم فتح الـ50% المتبقية بعد ستة أشهر. سيتم فتح 100% من رموز الإيردروب عند TGE.

سيتم تخصيص 21.5% للمستثمرين: وتتبع قواعد الفتح نفس قواعد الفريق.

تقرير بحثي｜شرح مشروع Boundless (ZKC) وتحليل القيمة السوقية image 1

استخدامات الرمز:

حوافز المدققين: تحفيز المثبتين لتقديم موارد حسابات ZKP لسوق Boundless، وتوزيع المكافآت بناءً على رسوم السوق أو نسبة المساهمة في دورة الإثبات.
توزيع رسوم السوق: يمكن للحائزين قفل $ZKC في Vault للحصول على نقاط، ويمكن استخدام النقاط لسحب رسوم السوق، مما يشكل آلية "قفل+عائد".
الرهن وبروتوكولات الخدمة: دعم قفل الطلبات في السوق الفوري ورهن فترة الخدمة في البروتوكولات، لتعزيز مصداقية المشاركين في السوق.
الحوكمة اللامركزية: يمكن للحائزين المشاركة في الحوكمة على السلسلة، وضبط معدل سك الرموز وتكرار المكافآت، والتأثير على معايير الاقتصاد الرمزي واستراتيجيات تحفيز السوق.

خامساً، معلومات الفريق والتمويل

الفريق

تم إطلاق بروتوكول Boundless بواسطة فريق RISC Zero، الذي يمتلك خلفية قوية في مجال الإثباتات الصفرية المعرفة، وقد أطلق سابقًا zkVM وZeth، مما دفع تقدم صناعة تقنية ZK. المؤسس Jeremy Bruestle وفريقه يعملون منذ فترة طويلة في أبحاث الإثباتات الصفرية المعرفة والنظريات الرياضية مثل نظرية PCP.

التمويل

جولة التمويل A: جمعت RISC Zero في جولة التمويل A مبلغ 40 مليون دولار، وشملت المؤسسات الاستثمارية Blockchain Capital، Bain Capital Crypto، Galaxy وغيرها. وفقًا للمعلومات العامة، بلغ إجمالي تمويل RISC Zero 54 مليون دولار.

بيع الرموز: يمثل بيع الرموز 3% من الإجمالي، ومن المتوقع جمع 4 ملايين دولار، لكن لم يتم الإعلان رسميًا عن المبلغ الفعلي.

سادساً، تحذير من المخاطر المحتملة

عدم اليقين في توزيع الرموز والحوكمة

يتم تحديد معدل سك $ZKC وتكرار المكافآت من خلال حوكمة المجتمع، وإذا حدث اختلال في الحوكمة أو نقص في الشفافية، فقد يؤدي ذلك إلى ضغوط تضخمية أو فشل آليات الحوافز، مما يؤثر على صحة النظام البيئي. بالإضافة إلى ذلك، فإن إيجاد نقطة انطلاق في السوق ونموذج ربح واضح يمثلان تحديًا لمشاريع ZK في السوق الحالي.

مخاطر البيع

تقرير بحثي｜شرح مشروع Boundless (ZKC) وتحليل القيمة السوقية image 2

المخاطر قصيرة الأجل (0-6 أشهر): الإيردروب وبيع المجتمع هما المصدران الرئيسيان للضغط البيعي، مما قد يؤدي إلى تقلبات في السوق الثانوية.
المخاطر متوسطة الأجل (6-12 شهرًا): إطلاق 18% من صندوق النمو الاستراتيجي دفعة واحدة، مما يركز الضغط البيعي.
المخاطر طويلة الأجل (1-3 سنوات): الإفراج التدريجي عن كميات كبيرة من الرموز من المؤسسة والفريق والمستثمرين، مما يشكل ضغط بيع مستمر.