موجز آسيا الصباحي: التفوق أو الموت؟ شركات خزينة BTC مقابل صناديق ETF

صباح الخير، آسيا. إليكم أهم الأخبار في الأسواق:

مرحبًا بكم في موجز آسيا الصباحي، ملخص يومي لأهم الأخبار خلال ساعات التداول الأمريكية ونظرة عامة على تحركات وتحليلات السوق. لمراجعة مفصلة لأسواق الولايات المتحدة، راجع CoinDesk's Crypto Daybook Americas.

شركات خزينة البيتكوين تواجه اختبارًا بسيطًا لكنه قاسٍ: هل يمكنها التفوق على BTC نفسه، أم يجب على المستثمرين تجاوزها وشراء الأصل مباشرة؟

قال Matt Cole، الرئيس التنفيذي لشركة Strive Asset Management، خلال جلسة نقاشية في BTC Asia في هونغ كونغ: "إذا لم تكن تفعل ذلك، فلا يوجد سبب لتنفيذ هذه الاستراتيجيات، فقط اشترِ Bitcoin ETF."

قد يكون Cole معروفًا أكثر بكونه مدافعًا قويًا عن GameStop GME$0.001152 لوضع BTC في ميزانيتها العمومية.

على المنصة، وصف Cole خطة العمل بأنها بحث عن ألفا، وإيجاد طرق للتفوق على BTC دون تحمل مخاطر مرتبطة بالبيتكوين فقط. أوضح Cole أن الأمر يتعلق بالتمويل، حيث أشار إلى التحول من السندات القابلة للتحويل إلى الأسهم الممتازة الدائمة كطريقة لتثبيت الرافعة المالية.

وأضاف أن أصعب معلم هو تحقيق الحجم: الوصول إلى مليار دولار في رأس المال، وهي النقطة التي يصبح فيها التمويل رخيصًا بما يكفي لدعم الطروحات العامة الأولية والفرق الأكبر.

قال: "أصعب شيء بالنسبة لشركات خزينة البيتكوين هو الوصول إلى مليار دولار"، مستشهدًا بـ Michael Saylor من MicroStrategy.

وأكد Cole أن هذا الحجم لا يعمل إلا مع البيتكوين. وقال إن Ethereum والرموز الأخرى تتصرف كثيرًا مثل الأسهم مع سياسات نقدية متغيرة.

قال Cole: "Ethereum أصل سيء للغاية لشركة خزينة". "Bitcoin perpetual يرتفع باستمرار مقابل العملات الورقية لأنها تتعرض للتخفيض."

من وجهة نظره، فإن العرض الثابت لـ BTC يجعله الأصل الوحيد القادر على دعم استراتيجية خزينة معززة بالرافعة المالية مصممة للتراكم على المدى الطويل.

اتخذ Andrew Webley من The Smarter Web Company، وهي شركة تصميم مواقع بريطانية مدرجة علنًا ولديها BTC في ميزانيتها العمومية، نبرة أكثر توازنًا فيما يتعلق بالقيمة السوقية الصافية، وعائد البيتكوين مقابل التخفيف، وحجم الشركة.

قال إن الشركات الأصغر لديها ميزة في جمع رأس المال، لكن الشفافية والتواصل الواضح للمخاطر يظلان مهمين بقدر أهمية الحسابات.

قال Webley: "أهم شيء يمكنك القيام به كشركة عامة، في رأيي، هو نشر قواعدنا أولاً"، مضيفًا أن الإفصاح الواضح يساعد المستثمرين على فهم التنازلات في نموذج خزينة BTC.

وأضاف: "إذا كان بإمكان شخص ما فهم المخاطر، ففي رأينا، فإن هذه الأشياء هي أفضل فرص القيمة في العالم بأسره".

أبرز الانقسام الخيار الذي يواجه المستثمرين: الاستثمار في شركات تتبع استراتيجيات جريئة للتفوق على BTC أو تفضيل الشركات التي تعد بنمو ثابت وشفافية واضحة.

في كلتا الحالتين، اتفق المشاركون في الجلسة على أن دور البيتكوين كأصل خزينة يتوسع فقط مع استمرار تدهور العملات الورقية.

تحركات السوق:

BTC: يتم تداول البيتكوين فوق 110,500 دولار، منخفضًا قليلاً بعد تراجع طفيف، على الرغم من أن علامات التراكم، مثل الطلب القوي بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية، تشير إلى أن المشاركين في السوق لا يزالون متفائلين بشأن الاختراق القادم، وفقًا لروبوت تحليلات السوق من CoinDesk.

ETH: يتم تداول ETH عند 4300 دولار، منخفضًا بنسبة 0.6%. لا يزال ETH يستفيد من الاهتمام المؤسسي القوي وتدفقات ETF، مما يدعم ارتفاعه الهيكلي على المدى الطويل.

الذهب: يواصل الذهب التداول بالقرب من أعلى مستوياته التاريخية مدعومًا بتوقعات خفض أسعار الفائدة وزيادة الطلب كملاذ آمن، على الرغم من أنه شهد تراجعًا طفيفًا بسبب جني الأرباح.

Nikkei 225: يواصل أكبر مؤشر في اليابان الارتفاع، مدعومًا بمزيج من الشراء الأجنبي القوي، الناتج عن تحول البلاد بعيدًا عن التحفيز طويل الأجل، والإصلاحات المؤسسية، وارتفاع العوائد، والإشارات النقدية التيسيرية من الولايات المتحدة، مما يعزز معنويات الأسهم العالمية.

SP 500: ارتفع مؤشر SP 500 بنسبة 0.83% ليصل إلى مستوى قياسي عند 6,502.08 حيث تجاهل المتداولون بيانات الوظائف الخاصة الضعيفة أثناء انتظار تقرير التوظيف يوم الجمعة للحصول على مؤشرات حول احتمالات خفض الفائدة ومخاطر الركود.

في أماكن أخرى من عالم الكريبتو:

• World Liberty Financial تدرج عنوان Justin Sun في القائمة السوداء مع 107 ملايين WLFI (CoinDesk)
• SEC تمضي قدمًا في أجندة مؤيدة للكريبتو مع مجموعة من قواعد الأصول الرقمية (Decrypt)
• افتتاحية NFL تجذب 600 ألف دولار على Polymarket مع استهداف المنصة لصناعة المراهنات الرياضية بقيمة 107 مليارات دولار (CoinDesk)